モデリング
国家レベルの気候変動によるリスク評価に対する科学的アプローチ
国家気候リスクの算定における課題と、Scientific Climate Ratingsがこれに向けて講じた措置
モデル・リスク管理担当者には、限られたリソースでより多くの成果を上げるよう求められている
リスク・ベンチマーキング調査によると、リソースが横ばいのまま、各部門にはAI関連の業務負荷がますます押し寄せていることが明らかになりました。
米国の銀行は、貸倒損失についてFRBよりも楽観的な見方を示している
JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴは、FRBの予測から最も大きく乖離しています
銀行の3分の1は、GenAIモデルのログを記録していない
リスク・ベンチマーキング調査によると、プロンプトのログを体系的に確認している銀行はほとんどなく、大手金融機関ほどリスクの高いユースケースに重点を置いていることがわかりました。
DB USAは、DFAST 2026において、FRBが想定する自己資本の減少幅を3.4ポイント下回った
9行は、FRBの予測よりもCET1比率の低下幅が小さいと見込んでいます
混合モデルフレームワークにおけるテールの調整
ファットテール特性を再現するために、ガウス分布とスチューデントのt分布を組み合わせたデータ生成器をご紹介します
ゲートキーパーからコーチへ：モデル・リスクが新たな姿への変革を図る
モデル・リスク・ベンチマーキングのデータによると、この分野は変革の真っ只中にあり、リソース削減、AIモデル、規制の相違といった課題に直面していることが明らかになっています。
銀行各社、英国のIMA適格性審査の延期を歓迎。 しかし、さらなる措置を求める声も
Risk Live：「スピアマン」検定の監視をPRAが延長、一方、米国の規制当局は相関指標の適用を中止
AIによる自律化は、リスク管理の役割を再定義する可能性がある
Risk Live：自律型プロセスの機械による検証が「比較的近い将来」に実現する可能性があると、EIFのリスク責任者が述べています
「AIモデルを、ハッカーになり得る存在として扱うべきだ」とクオンツは述べている
Risk Live：元Risk.netの「年間最優秀クオンツ」受賞者が、「戦略的欺瞞」が可能なモデルには、異なるリスク管理が必要だと述べています
銀行各社によると、AIモデルの管理は「3つの防衛線」のあり方を変えつつあるとのこと
Risk Live: モデル管理者は、開発の過程で意思決定の場に参画することを望んでおり、第一線の担当者がAIモデルのテストを主導することを期待しています。
米FRTBの不具合により、負の資本負担が生じる可能性がある
IMAと標準的手法間のリスク分散を認識しようとする取り組みは、行き過ぎでした
銀行の半数が、サードパーティによる第2の柱の自己資本を設定する際にシナリオを活用している
リスク・ベンチマーキング調査によると、レジリエンス・リスクはサイバーリスクやIT障害に比べて対応が十分ではないものの、シナリオが策定されている分野ではより体系化されていることが明らかになりました。
なぜ価格が急騰する？
「長年にわたる調査を経ても、依然としてはっきりとは分かっていない」とジャン＝フィリップ・ブショー氏は述べています
ギャップリスクは気にしないで：クレジット・リパックの規制上の取り扱い
シニア・クオンツのアンデレイ・チリキン氏は、リパッケージングにおけるギャップ・リスクは、バーゼルIIIの自己資本規制上の信用評価調整には該当しないと主張しています
セカンドラインは、AIリスクに対する主導権を確立しようとしている
リスク・ベンチマーキング調査によると、銀行間においてAIリスクに対する責任の所在が不明確であり、そのリスクを抑制するための管理体制が整っていない銀行が大半であることが判明しました
ヴィニシウスの運命：ワールドカップの組み合わせ抽選における「運」の数値化
ジュリアン・ギヨン氏は、今夏の大会においてバイアス、分散、そして運がチームにどのような影響を与えるかを解説し、ポートフォリオ・マネージャーにとってのより広範な意義についても考察しています
プライベートマーケットリスクをモデル化する競争
ブラックロックは保有銘柄をリスク要因と関連付けています。一方、競合他社は統計的手法を最大限に活用しようとしています。
ヨーロッパの次の課題：米国が散らかした「フロア」を片付けること
バーゼルIIIの「アウトプットフロア」の否決により、EUはいくつかの難しい決断を迫られることになりました
市場は未来を非常に歪んだ形で捉えている
ジャン＝フィリップ・ブショー氏は、割引のパラダイムはより現実的なものへと適応すべきだと述べています
予測市場は、炭鉱のカナリアのような役割を果たすことがある
リスクの専門家によると、Polymarketなどのプラットフォームにおける契約価格は、リスク管理やヘッジの指標となり得るとのことです