最新市場
英国の保険各社は、積立再保険に代わる選択肢を検討している
予想以上に厳しいPRAの資本規制案を受け、保険各社は新たな収益源の模索を迫られています
業界は、取引の混雑が懸念される中、香港のT+1制度の導入延期を求めている
2027年第4四半期の欧州との整合化および英国の移行に伴い、業務上のリスクへの懸念が高まっています
光明を待つ：欧州株式市場の足かせとなっている要因とは？
ESMAは、EU市場には構造的な問題があると指摘していますが、公開取引と非公開取引の対比に焦点が当てられるあまり、取引後の課題が見過ごされています
CME Spot+のサービス開始から1年を迎え、マーケットメーカーの評価は賛否両論である
スプレッドの拡大やパッシブ運用への懸念があるにもかかわらず、トレーダーたちは流動性の厚さに勇気づけられています
再びのドル・スマイル、しかしいつまで続くのか
イランとの戦争中、神経質な投資家たちはドルを支えましたが、これが「ドル・スマイル」の復活を意味するかどうかについては、専門家の間でも意見が分かれています
台湾の混乱：TWD躍進の原動力は？
生命保険会社だけでなく、海外投機筋、キャリー巻き戻し、中央銀行の無策が10％の動きを促進したとトレーダーが指摘
金利
LCHとASX、オーストラリアのレポ清算事業に注視
債券ブームにより資金調達需要が高まる中、CCPがディーラーと協議を進めています
日本国債のベーシス取引が足かせを振り払う
イラン情勢の変動や日銀による債券供給不足にもかかわらず、日本における現物・先物間の裁定取引が増加しています
イラン情勢が米国のコンセンサス金利取引にどのような打撃を与えたか
3月には、紛争の影響でストップアウトが発生したため、ヘッジファンドのスティープナー戦略、スワップ・スプレッド、ボラティリティ・ショート戦略が打撃を受けました
ヘッジファンドはユーロ圏のイールドカーブ・スティープナー取引から撤退
利上げに伴う価格再評価と損切りにより、かつて主流だった10年物・30年物金利差取引のポジションは大幅に縮小しました
カウンターパーティ・レーダー
OTCデリバティブのマッチメイキングとベンチマーキング
Counterparty Radar is based on position data from around 20,000 US mutual funds and ETFs, rolled up to the manager level – it shows the OTC derivatives they have on their books, and who they traded them with, providing unique insights into an important market segment. More info
ブラックロックがオプションを活用し、AIへの投資戦略を見直す
カウンターパーティ・レーダー：株式の配分比率が低下する中、グローバル・アロケーション・ファンドはデリバティブのポジションをネット・ショートからネット・ロングへと転換しました
外国為替
LSEGのFXall、信用あっせん型FX先物サービスを開始
リスクを分割することで、買い手が最良のスポット価格とスワップ価格を活用して先物取引を組成できるようにし、市場リスクと信用リスクを分離します
APIに注目：一部の資産運用会社で二国間為替取引が定着しつつある
取引コストの長期的な削減が見込めることから、買い手側は流動性プロバイダーとの直接接続を検討するようになっています
JPモルガンによるFXオプション取引の簡素化に向けた取り組み
手数を減らし、自動化を推進することで、システマティック的な顧客を獲得し、電子取引の取引高を押し上げます
ドル・スマイル」薄れ、欧州投資家がFXヘッジを強化
ある銀行のアナリストは、平均ヘッジ比率は6ヶ月以内に39％から70％に跳ね上がると予想しています。
関税劇による円レート損失、10億ドルを突破
ペイ・フィックス、カーブ・フラットナー、ボリューム・スティープナーのポジションは、利回りの乱高下により大きな打撃を受けました。
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