バーゼルIII
バーゼルIIIとは？バーゼルIIIは、金融危機を受けてバーゼル銀行監督委員会が策定した銀行の健全性に関するルール。銀行が保有すべき自己資本の最低額を引き上げ、新たなレバレッジ比率と流動性比率を導入し、内部モデルの使用を制限しています。
燃え盛る野心：ヨーロッパは米国に倣って、ルールを打ち破ることになるのか？
米国が金融危機後の規制を撤廃する中、経済成長を促進するために欧州もこれに追随するだろうと考える人もいます
フランスの規制当局は、EUのアウトプットフロアについて恒久的な変更を求めている
資本緩和を求める動きに対し、フィンランドとオランダの監督当局から抵抗が生じています
2025年下半期、G-SibsにおけるバーゼルIIIの資本負担が6倍に急増した
Tier 1 要件の推定増加率は 1.8% に上昇――2023 年以来の最高水準となりました
BISのエルナンデス・デ・コス氏、AI、ノンバンク・リスク、トークン化について語る
ゼネラルマネージャーが、BISが複雑な世界情勢をどのように乗り切っているかについて語りました
すでにFRTBの対象となっている一部の銀行は、モデリング要件の緩和を期待している
Risk Live：BMOとUBSはSAを採用しましたが、まだ規制当局がより緩やかな米国の規則に従う可能性もあると考えています
米国債の買い戻しは、（担保の）連鎖反応を引き起こす恐れがある
あるエコノミストは、債券の満期構成の再調整により、担保の連動関係が限界まで逼迫する恐れがあると指摘しています
欧州の銀行は、アウトプット・フロアの是正策について合意に至っていない
市場リスクを除外すべきだと主張する人もいれば、クレジット・モデリングによるコスト削減をさらに進めるべきだと主張する人もいます
銀行各社は、シンガポールに対し、暗号資産の保有限度額の緩和を求めている
トークン化やステーブルコインに対する資本要件の引き下げは歓迎されますが、上限の設定により、当面は銀行の参入が抑制されることになります
米バーゼルIIIは、清算業務にとって一息つける機会となるが、まだまだ油断はできない
当初の最終案で指摘されていた最悪の行き過ぎは回避されましたが、収容能力の拡大は依然として実現の可能性が低いと見られています
米規制当局が、コミットメント・クレジットラインに関して銀行に予期せぬ展開をもたらした
バーゼルIIIに基づく、未利用信用枠に対する新たな引当金要件は、ファンド・ファイナンスやクレジットカードなどの分野における大手銀行に打撃を与えることになります
フランス銀行のデニス・ボー氏による監督改革について
副総裁が、システミック・リスク・バッファーの縮小、TLACの下限設定案、および規制と破綻処理の簡素化について述べました
銀行各社、英国のIMA適格性審査の延期を歓迎。 しかし、さらなる措置を求める声も
Risk Live：「スピアマン」検定の監視をPRAが延長、一方、米国の規制当局は相関指標の適用を中止
ISDAの調査によると、米国の規制当局はFRTBのIMAによる資本負担を59％削減したとのこと
業界団体が、商品横断的なネッティングおよびデフォルトリスク料率のさらなる変更を求めています
米FRTBの不具合により、負の資本負担が生じる可能性がある
IMAと標準的手法間のリスク分散を認識しようとする取り組みは、行き過ぎでした
ギャップリスクは気にしないで：クレジット・リパックの規制上の取り扱い
シニア・クオンツのアンデレイ・チリキン氏は、リパッケージングにおけるギャップ・リスクは、バーゼルIIIの自己資本規制上の信用評価調整には該当しないと主張しています
ダブルであっても、トラブルではない？CVAによる資本への打撃は、それほど大きな影響を与えない可能性がある
バーゼル最終案におけるデリバティブ手数料をめぐり、業界の見方は分かれています
Erbaの噂：米銀は新たな資本規制を採用するのか？
B3Eは米国の銀行にジレンマをもたらしています――拡大リスクベースアプローチを採用するか、それとも新しい標準化された代替案を採用するか。
ボウマン氏によると、FRBはまもなく「テーラード・キャピタル」の基準を変更する
銀行各社は、規制当局が、より厳しい資本規制の発動条件を経済成長に連動させることを期待しています
G-Sibの資本サーチャージ：指数化と平均化がインセンティブに与える影響
資本リスク戦略担当者は、バーゼルIIIの最終局面が米国の大手銀行の行動に与える影響を予測しています
「非アメリカ的」か、それとも「非JPモルガン的」か？ 追加手数料の見直しを巡り、G-Sibs間で意見が分かれている
資金調達指標の見直しに合理性を見出す人もいれば、方針の撤回を求める声もあります
ヨーロッパの次の課題：米国が散らかした「フロア」を片付けること
バーゼルIIIの「アウトプットフロア」の否決により、EUはいくつかの難しい決断を迫られることになりました