米国のFRTB改革は、IMAを再び偉大にすることができるのか？

- Samuel Wilkes
- @wilkkes
- 2026年4月14日

2019年にバーゼル銀行監督委員会が「トレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）」の最終版を公表する以前、トレーディング・リスクの算定における内部モデルの利用は世界中で盛んに行われていました。ほとんどの銀行が、内部モデルアプローチ（IMA）に基づいてトレーディング勘定のモデル化を行っていたのです。

競争上の理由から、銀行は内部モデルの利用に伴う自己資本要件の引き下げというメリットを追求していました。しかし、FRTBの施行日が近づくにつれ、このアプローチを放棄する銀行の数は増え続けています。

3月19日、米国の金融監督当局は、バーゼル合意の危機後の資本規制の最終要素を銀行法に組み込むという、待望の提案を公表しました。このパッケージの主要な部分は、トレーディング・ブックの資本要件の算定方法の抜本的な見直しです。

FRTBは、モデルの広範な放棄を招いたことで悪名高くなりました。ディーラーたちは

コンテンツを印刷またはコピーできるのは、有料の購読契約を結んでいるユーザー、または法人購読契約の一員であるユーザーのみです。

これらのオプションやその他の購読特典を利用するには、info@risk.net にお問い合わせいただくか、こちらの購読オプションをご覧ください： http://subscriptions.risk.net/subscribe

現在、このコンテンツを印刷することはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

現在、このコンテンツをコピーすることはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（ポイント2.4）に記載されているように、印刷は1部のみです。

追加の権利を購入したい場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。

このコンテンツは、当社の記事ツールを使用して共有することができます。当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（第2.4項）に概説されているように、認定ユーザーは、個人的な使用のために資料のコピーを1部のみ作成することができます。また、2.5項の制限にも従わなければなりません。

追加権利の購入をご希望の場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。