市場リスクのモデリング
米国のバーゼルIII案に欠けるもの：期限
期限がなければ、リスク管理チームは、導入プロジェクトを開始するためのリソースを確保するのに苦労することになるでしょう
英国、米系銀行子会社に対するより厳しい資本規制の見直しを検討
米国の最終案が可決されれば、英国のバーゼルIIIにおける外国銀行向けの最低資本比率基準が発動することになりますが、PRAは現在、その見直しを行っています
ドイツ銀行のIMA RWA、SVARの再調整により12％増加
ストレスを受けた構成要素に関連するRWAは、過去の参照期間の変更に伴い35億ユーロ増加しました
UBSの市場RWAがFRTB導入前の水準を下回る
第4四半期の費用が15.8％減少、レガシー資産の償却が継続したため
FRTBモデルは、米国のバーゼルIII草案に救いを見出している
リスク管理担当者によると、PLAテストおよびNMRFの変更により、IMAが米銀にとって実用的な選択肢となったとのことです
米国の8つのディーラーがFRTBの適用を回避する予定
取引活動の基準値の見直しにより、市場リスクフレームワークの対象範囲が狭まることになります
金利変動の横風がIRRBBチームを直撃
政治的な介入や矢継ぎ早な法改正が、銀行のキャッシュフロー予測モデルに打撃を与えています
ゴールドマン、第4四半期でVARに足をすくわれる
BNYおよびCitizensもバックテスト例外を記録しております
サンタンデールのSVAR急増により、IMAのRWAが22％増加
第3四半期の急上昇は、欧州全体での下落傾向とは対照的です。
米国銀行におけるエクイティVARが4年ぶりの高水準付近で推移してい る
株式市場のリスク指標がわずか1年で36％上昇しました
FRTB導入初年度における日本のデフォルトリスクは、クレジットスプレッドを上回った
証券化手数料は、銀行の市場リスク要件においてより大きな割合を占めるようになりました。
BNP、ドイツ銀行、ソシエテ・ジェネラルは、FRTB SAの下でRWAが急増する見込み
銀行が標準化された計算式のみを使用した場合、アウトプットフロアに関する試算開示は2.5～2.8倍の増加を示しており、これは同業他社を大きく上回る水準です。
2025年度上半期におけるEU銀行の追加リスク負担が20％増加
取引量の増加と信用見通しの悪化により、ディーラーはよりリスクの高い取引残高を抱えることとなりました。
コメルツ銀行が株式に転換する中、ユニクレジットのVARが低下している
イタリアの銀行がドイツの貸し手に対する持分の一部を決済した後、平均読取値が3分の1以上低下しました。
関税問題の混乱により、ドイツ銀行のSVARが過去最高の4億9000万ユーロを記録
ストレスリスク指標が前回の高値を2500万ユーロ上回りました
野村證券のES賦課、荒れた初日で75％変動
金利部門の手数料をモデル化する新たな指標は、第1四半期を通じて230億円から410億円の範囲で推移しました。
BNPPやドイツ銀行など、4月にVAR違反で影響を受けたEUの銀行
2022年のウクライナ戦争ショック以来、バックテスト例外の急増が最も顕著であり、これは主に関税の混乱に関連しています。
FRBの3000億ドルのFRTB問題の解決方法
新たなマーケット・リスク規制が資本中立性の要求を満たすためには、何らかの犠牲を払う必要があります。
米銀、パンデミック以降で最も多くのVAR超過を記録
第2四半期において、ディーラーの測定値は取引在庫価格の変動を34回にわたり過小評価しておりました。
野村のFRTBモデル、導入初年度で33%のコスト削減を達成しました
トレーディングデスクが新しいIMAの利用を承認、3月末の資本賦課で2,250億円の緩和措置を獲得しました。
第2四半期にVAR違反が2件発生し、JPモルガンの市場RWAに41億米ドルの増加
9ヶ月間で6回目の規制バックテストの例外措置により、2022年第3四半期以来初めて乗数が最低水準を上回りました。