デリバティブ
ルールについては触れないで：予測市場の不正利用との戦い
CFTCが新たな取引所を効果的に規制するためには、まずインサイダー取引の定義を見直す必要があります
米G-Sibsのトレーディング収益が4四半期ぶりの低水準に
シティが最大の落ち込みを記録し、与信および金利収入が急減
イラン情勢が米国のコンセンサス金利取引にどのような打撃を与えたか
3月には、紛争の影響でストップアウトが発生したため、ヘッジファンドのスティープナー戦略、スワップ・スプレッド、ボラティリティ・ショート戦略が打撃を受けました
HSBC、みずほ、USバンコープがCVA最終段階の規則に巻き込まれる
名目元本ベースのバックストップにより、大半の銀行は非清算取引の資本計上を免除されます
先物とオプションが示す戦争のコスト
現物価格は大きな混乱を示していますが、先物市場はこれが一時的なものだと示唆しており、オプション市場は不安定な状況が続くと示唆しています
ICEとCMEで原油の清算高が急増
3月中旬、ICEヨーロッパのブレント原油清算高が過去最高記録に迫っています
LSEGの「TradeAgent」が、スワップ取引の確認業務における独占体制に挑む
このポストトレード・プラットフォームは、SwapAgent以外の二国間市場においても、清算の効率化を拡大することを目指しています
遠回りな道：EUの銀行が信用スプレッド問題の長期化を嘆く
EBAは、銀行が好んで用いる定性的な理由付けやCSRBB除外のための近道の一部を廃止しました。
レバレッジ型ETFがコスピ急落の要因となった可能性がある
韓国株式市場における過去最大の一日下落を記録しました。これは、レバレッジをかけた投資による数ヶ月にわたる急騰に続く動きです。
カナダの銀行では、流動性への圧力が高まっている
RBC、TD、スコシアバンクにおいて、デリバティブおよびレポ取引がLCRのキャッシュフローを押し上げております。
ユーレックスは、帳簿外流動性について「より多くの光を当てる」ことを目指しております。
価格発見を支援するブロック注文帳イニシアチブは、今年後半に予定されております。
ESMAの監督案がブルームバーグとトレードウェブを巻き込む
デリバティブおよび債券取引所は、中央集権的な監督の対象となります。
レポ市場のストレスが2025年のSOFRからFF金利へのスワップ転換を促した
9月のレポ急騰時、SOFRのOIS取引量はFF金利のほぼ半分まで減少しました。
外国為替市場が（ステーブル）コインの動向に注目
テザーやUSDCといったステーブルコインが提供する利点は、摩擦のない外国為替取引です。しかし、その利点は依然として実現が難しい状況です。
分散が過去最高水準に近づく中、リアルマネー投資家が利益確定を進めている
2026年開始時点におけるインプライド・スプレッドは上昇しました。実現水準は「ほぼ前例のない」水準となっています。
中国、新たなデリバティブ規制で越境規制を緩和
弁護士らは、市場規制において「よりオーソドックスな地域別アプローチ」への回帰を歓迎しております。
2025年の影響度合い：デリバティブ価格設定が主導的役割を担い、クオンツはAIの群れに追随しない
金利とボラティリティのモデリング、ならびに取引執行は、クオンツの優先事項の最上位に位置しております。
CGBレポ清算が香港に導入される予定…が、まだその時ではない
市場は、規制当局が義務化を検討する前に、インフラ整備に少なくとも5年を要すると見込んでおります。
投資家は高コストな「オールウェザー」ヘッジ戦略に目を向けている
地政学的リスクと技術的リスクが、マルチ戦略QISテールヘッジの需要を促進しています。
米国政府機関の閉鎖が、待ち望まれていたベーシス取引を引き起こした経緯
ヘッジファンドは、数年にわたって準備を進めてきた相対価値取引を再び活用し、フォールバック・ミスマッチから利益を得ようとしています。
カラモス、米国で人気のオートコーラブル型ETFを欧州に導入
ダブリンでの申請により、カラモス・オートコーラブルインカムUCITS ETFの第1四半期上場が示唆されています。