ICEにより、日本のトナ・フューチャーズは4者レースとなった

- Helen BartholomewそしてChris Davis
- 2026年6月4日

ICEフューチャーズ・ヨーロッパが4月に東京オーバーナイト平均金利（TONA）に連動する3カ月物先物を上場し、今月下旬には日本銀行の政策金利に連動する先物契約の取引開始が予定されていることから、日本の短期金利（STIR）市場は、流動性をめぐる4社による争いの様相を呈しつつあります。

まだ取引は始まっていませんが、これらの契約は、ロンドンに拠点を置く取引所が主導するユーロや英ポンドの短期金利と同様に、日本の政策金利に対する見解を反映させる流動性の高い商品に対する、国際投資家からの需要の高まりを反映しています。

「買い手側は多通貨の金利リスクを管理しています。彼らは日本銀行の政策決定会合や欧州中央銀行（ECB）の会合について見解を持っている可能性があり、そこで我々は、それらを一か所で行うためのプラットフォームを提供しているのです」と、ICEフューチャーズ・ヨーロッパのクリス

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