北米
ケビン・ウォッシュFRB議長が直面する課題
新議長は抜本的な改革を公約していますが、トランプ氏――そしてFOMC――の支持を維持できるでしょうか？
顧客資金の急増に伴い、FCMの目標残高が縮小
2月には、複数の資産クラスにわたり9社が過去最安値を記録しました
JPモルガンのレポ依存度は、第1四半期の急増を受けて15年ぶりの高水準に達した
フェデラル・ファンドおよびレポ負債は62％増加し、7,170億ドルとなりました
第4四半期、CCPにおけるIMの集中度が数年ぶりの高水準に達した
中央値が2021年以来初めて52％を超え、平均値は過去最高を記録しました
外国銀行は、米国のバーゼル協定に基づくオペリスクのキャピタルチャージを回避できる可能性がある
新たな提案では、カテゴリーIIIおよびIVの銀行に対し、この制度からの適用除外が認められる一方、グループ内取引にはペナルティが課されることになります
清算高が過去最高を記録し、CDSの想定元本が8兆ドルを突破
投資適格債の取引が、2013年以来最大の週間上昇率を牽引しました
スタンダードチャータード銀行：UKとEUはUSの「商業」版バーゼルIIIを参考にするべき
ISDA年次総会：幹部が、バーゼルIII規則の相違により、取引が規制の緩い事業体へと移行する恐れがあると警告
ブラックロックがオプションを活用し、AIへの投資戦略を見直す
カウンターパーティ・レーダー：株式の配分比率が低下する中、グローバル・アロケーション・ファンドはデリバティブのポジションをネット・ショートからネット・ロングへと転換しました
大手ヘッジファンドがレバレッジをパンデミック後の最高水準まで引き上げている
OFRのデータによると、規制当局が報告要件の変更を検討する中、再びポジションが積み上がっていることが示されています
米規制当局の単体の資本構成では、コリンズを満足させ続けることができるのだろうか
法律の専門家によると、バーゼルIIIの最終案の改訂版は、条文の形式こそそのままではないものの、その趣旨は維持されているとのことです
米国の4行におけるSLR比率が、規則の早期変更により過去最低水準に下落
最低賦課の緩和により、ゴールドマン・サックスが最大の恩恵を受ける
オペリスク・データ：企業スパイがBBVAに脅威をもたらす
他にも：BofAがエプスタイン氏との関与疑惑で追及されています。また、少数株主がブルックフィールドに異議を唱えています。データ提供：ORX News
世界各国の銀行では、四半期末のレポ取引の縮小が依然として広範囲に見られる
エルステ銀行は、2025年末のSFT圧縮により、41行の中で最も大きなレバレッジの増加が見込まれています
中東危機によりVKOへの需要が再燃した――一風変わった形で
株式投資家は、2022年の最良のヘッジ手段とルックバック・オプションを組み合わせることで、不安と楽観のバランスを取っています
小規模な債券ファンドが、巨額のソブリンCDS取引という主流から外れる
カウンターパーティ・レーダー：ボストン・マネジメント・アンド・リサーチは、より限定された発行体群に対して、ヘッジを重視した大規模なポジションを構築しています
イラン情勢を巡る緊張の高まりを受け、みずほがFCMの顧客資金の急増を牽引
業界が新たな高みに達する中、日本ディーラーのF&O残高が51%急増しました
英国、米系銀行子会社に対するより厳しい資本規制の見直しを検討
米国の最終案が可決されれば、英国のバーゼルIIIにおける外国銀行向けの最低資本比率基準が発動することになりますが、PRAは現在、その見直しを行っています
ウェルズ・ファーゴが米国の銀行によるプライベート・クレジットへの融資額で首位に立っている
銀行は710億ドルの貸出金およびコミットメントを報告していますが、報告基準の違いにより比較が困難となっています
スワップ先物の復活
CMEのクロスマージン制度とREITヘッジが、Eris契約の新たな成長を牽引しています
FCMの自己資本要件が過去最高水準に急増
最低基準を上回るバッファーが10年ぶりの低水準に低下、需要が資本供給を上回るため
CFTCは予測市場を規制しようとしているが、その任務をやり遂げれるのか？
賭博リスクを監視する同機関の能力について、元当局者らも州の賭博監督機関が抱く懸念に同調しています