クオンツキャスト・マスターズ・シリーズ：ペッター・コルム（クーラント研究所）

Risk.netの「Tomorrow’s Quants」プロジェクトの一環であるQuantcast Master’s Seriesの第3回では、ニューヨーク大学クーラント数理科学研究所の数学・金融学修士課程ディレクター、ペッター・コルム氏にお話を伺います。

コルム氏は、研究パートナーであるPoint72のニコラス・ウェストレイ氏と共に、2026年リスクアワードにおいて新たに選出された「年間最優秀バイサイド・クオンツ」です。2007年よりクーラント研究所の修士課程ディレクターを務め、複数の金融企業の取締役または外部アドバイザーを兼任しており、定量金融分野でのキャリアを始めるために学生が必要とする教育について幅広い視点をお持ちです。

この視点は、クーラント研究所のプログラム運営の特徴でもあります。講師陣のほぼ全員が業界に所属し、金融機関の上級職を歴任しています。その中には、バンク・オブ・アメリカのグローバル・クオンツ・アナリティクス責任者であるレイフ・アンデルセン氏や、ブルームバーグのクオンツ・リサーチ責任者であるブルーノ・デュピエール氏といった、著名なクオンツアナリストも名を連ねています。

実際、1999年に修士課程が創設された主たる動機は、銀行業界との連携にありました。創設者らは1990年代中盤から後半にかけて、カラント数学研究所の特定の講義にスーツ姿の学生が多数出席していることに気づき、彼らがウォール街のアナリストであることを突き止めました。彼らは確率微分方程式、確率論、オプション価格算定におけるブラック・ショールズ・モデルの応用知識を強化するために学んでいたのです。 クーラントは業界のニーズに応えるべく、修士課程を設計しました。

数年間にわたり、デリバティブ価格モデリングとリスク管理がカリキュラムの中核を成していました。しかし、2008年の世界金融危機とそれに続く市場力学の変化を受けて、プログラム責任者はその焦点を調整しました。「構造化商品やエキゾチック商品に重点を置くことはなくなりました」とコルム氏は述べています。「自動化、つまり価格設定と取引を自動化するアルゴリズムの構築、取引執行の管理、取引コストの管理が重要となっているのです」。

これらすべてを構築するために必要な数学的知識に加え、主にPythonを用いたコーディング能力が求められますと、コルム氏は述べています。

カリキュラムのより理論的な部分を実践に活かすため、学生は最終学期前にキャップストーンプロジェクトとインターンシップを履修します。これらはプログラムの重要な要素であり、学生にチームワークの直接的な経験を与え、現実の金融の世界に触れる機会を提供します。

話題はコルム氏自身の研究活動に移ります。同氏はこの分野で非常に多くの研究成果を上げており、主に取引とポートフォリオ管理、そして実世界の金融アプリケーションにおける機械学習技術の統合について探求しています。 特に注目すべきは、コルム氏とウェストレイ氏が共同執筆した論文で、ディープラーニングを用いて指値注文帳からアルファシグナルを導出する手法を検証したものです。2026年リスク賞受賞につながったこの研究結果は、注文帳データから株価変動を予測する際に、長短期記憶（LSTM）ニューラルネットワークが驚くべき有効性を示すことを明らかにしました。これは、より複雑なモデルが登場しているにもかかわらず、LSTMの堅牢性が持続していることを示唆しています。

インタビューの全文は、上記プレイヤーでお聴きいただくか、ダウンロードしてください。 Quantcastシリーズの今後のポッドキャスト はRisk.netにアップロードされます。 全トラックにアクセスするには こちらの メインページをご覧 いただくか、 Spotify、 Amazon Music 、 iTunesストア で 視聴・購読いただけます。

「Tomorrow’s Quants 」 プロジェクトの全コンテンツ はこちらからご覧いただけます