日本円
日本の「大還流」？急速なリパトリは期待できない
GPIFによる米国債から日本国債への切り替えは段階的に行われる見通しであり、これはヘッジファンドにとってさらなる悪材料となる可能性があります
みずほは、5.7兆円の日本国債保有増により、市場の流れに逆行している
SMFGやSMTGの評価損が拡大する一方で、評価損は緩和されています
日本国債の利回りが急上昇する中、シタデルとMillenniumが米国ファンドをJSCCへ誘導
CFTCによる規制緩和を受け、東京のCCPにおける顧客清算型円スワップ取引の25％を、10の米国ファンドが占めています
日米による共同措置を受け、ディーラーは円相場の障壁を回避している
介入リスクを背景に、マーケットメーカーはエキゾチックな金融商品から撤退しており、ファンドは様子見の姿勢をとっています
円オプションのディーラーは、介入リスクのヘッジに苦慮している
ヘッジファンドによる日銀の介入へのベッドにより、ディーラーたちは、安価にヘッジできないボラティリティ・サーフェスへのエクスポージャーを抱えることになっています
再びのドル・スマイル、しかしいつまで続くのか
イランとの戦争中、神経質な投資家たちはドルを支えましたが、これが「ドル・スマイル」の復活を意味するかどうかについては、専門家の間でも意見が分かれています
ドルのドーシードー：ヘッジ業者たちが為替相場の動きを分析
イラン情勢の混乱を受け、米ドルが一時的に安全資産としての地位を取り戻したことで、実需投資家はヘッジ取引を一時中断しています
ラッセル社のフレキシブル・ヘッジ戦略は、乱高下する円相場を抑制することを目的としている
日本の顧客は、USD/JPYの変動に応じてヘッジプロファイルを動的に切り替えることができます
日本国債のベーシス取引が足かせを振り払う
イラン情勢の変動や日銀による債券供給不足にもかかわらず、日本における現物・先物間の裁定取引が増加しています
YCC、キャリートレード、そして円が果たす役割の変化
マルチェロ・ミネンナ氏は、日銀が政策体制を調整するにつれ、キャリー取引のポジションの変化が、為替レートと利回り格差の間の相関関係の不安定さを増大させていると指摘しています
フランクリン・テンプルトン、50億ドルの円オプション取引を終了
カウンターパーティーレーダー：第4四半期を通じて円安が進んだため、資産運用会社によるUSD/JPYへの投資判断は悪化しました
中国主導の引き締めにより、アジア太平洋地域のクロスボーダークレジットが低下している
新興アジア地域では460億ドルの資金流出が発生しましたが、その他の新興市場・開発途上地域では資金流入が拡大しました。
ヘッジファンドは、円金利の激しい変動が続いた1年を経て、日本銀行へのベッドを減らしている
ディーラーは、衝撃的な10月の選挙後にポジションを縮小しています。この選挙では3億ドル以上の損失が発生し、4月の痛手をさらに悪化させました。
ユーロ圏の信用拡大が国際資金フローにおいてドル圏に追いつく
ユーロ圏の資金流入が拡大する中、クロスボーダー融資は37兆ドルに達しました。
規制緩和を受け、米国のヘッジファンドがJSCCに注目
FCMは強い関心を示しており、年末までに円スワップの清算が開始されると予想しております。
米国ヘッジファンドがJSCCにおける清算許可で大きな利益を上げた経緯
ただし、CFTCのノーアクションレターでは、日本の取引と米国先物仲介業者（FCM）で清算された取引の相殺は認められません。
日本選挙の衝撃を受け、ヘッジファンドが円相場の予想を変更
高市氏の勝利はアンワインドとトップサイドの動きを強制させる一方、バリアがディーラーの頭を悩ませています。
CFTC、円スワップ清算に関する規制を緩和
ノーアクションレターにより、米国投資家がJSCCで清算を行う道が開かれ、業界による長年の推進が終わりを迎えました。
日本の選挙結果、ヘッジファンドの円オプション取引に悪影響
ディーラーは、円安で大幅な資金流入を見ましたが、利益確定を余儀なくされました。
CFTC、JSCCの顧客清算アクセスを採決へ
円金利上昇でJSCC清算への米投資家の需要高まる
関税変動による円レート損失、10億ドルを突破
ペイ・フィックス、カーブ・フラットナー、ボリューム・スティープナーのポジションは、利回りの乱高下により大きな打撃を受けました。