8月上旬に金融市場を襲ったボラティリティの急騰は、Cboeボラティリティ・インデックス（Vix）の30年の歴史の中で最大の1日の急騰につながりました。

しかし、株価指数やオプション市場は急速に落ち着きを取り戻したものの、ヘッジファンドやアセット・マネージャーのリスク専門家にとっては、このエピソードはより長く残る疑問となりました。すなわち、リスクモデルはこのような短期間の異常事態にどのように対処できるのか、ということです。

バリュー・アット・リスク（VAR）をベースとし、終日のデータを入力とする伝統的なクローズ・ツー・クローズのリスク・モデルでは、Vixの急騰はほとんど見逃されました。投資家は、日中のボラティリティをより適切に把握するために、モデルを微調整する必要があるのではないかと考えています。

「Tロウ・プライスのクオンツ・リサーチの責任者であるアミット・デシュパンデは、「リスク・モデルは