XVAデスク、AIよりも中核技術のアップグレードを優先
ベンダーのアップグレード、クラウドネイティブへの再構築、およびセンシティブツールの整備が、2026年度の予算計画の主要項目となっております。
本稿は、銀行のXVA管理手法を比較検討するシリーズの一部です。リスクマネジメント購読者の方は、基礎データの抜粋を こちらでご覧いただけます 。
Risk.netのXVAベンチマーク調査によりますと、銀行のデリバティブ評価調整（XVA）チームは、人工知能の導入よりも、より差し迫った技術基盤のアップグレードを優先していることが判明しました。
今後12か月間に注力する技術プロジェクトについて尋ねたところ、回答したディーラーの半数が、AI特化プロジェクトとは別に、業務負荷の様々な部分におけるサードパーティベンダー提供のアップグレードを計画していると回答しました。 また、約3分の1（32％）がクラウドネイティブアーキテクチャへの移行をロードマップに掲げており、4分の1強（27％）が拡張付随アルゴリズム微分（AAD）または感応度ツールの強化を挙げています。グラフィックス処理ユニット（GPU
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CVAの圧縮は依然としてXVAデスクの最優先事項となっている
ディーラーは手数料管理のためオプションベースの戦略を好んで採用しております。また、エクスポージャーの増加に伴い、条件付きCDSを検討する動きも見られます。
XVAデスクは最適化実行において資本をターゲットとする
米国規制の不確定性により、銀行は新たな最適化ツールへの投資に慎重な姿勢を示していることが、リスクベンチマーキング調査で明らかになりました。
現在、銀行の約3分の2がクラウド上でXVAを運用している
リスクベンチマーキング調査によりますと、大手ディーラーの大半がクラウド容量を活用しており、一部はクラウドのみを利用している一方、他は移行を進めていることが判明しました。
ほとんどの銀行は実績のあるXVAモデルを継続して採用
ブラック・ショールズおよびヒース・ジャロー・モートンに基づくアプローチが主流であり、一部ではアルケゴス事件以降、逆張りリスクに対するコピュラを模索しております。
XVA Benchmarking: explore the data
Take a deep dive into the findings of our 30-bank study, with interactive charts covering XVA optimisation, regulation and tech stacks
欧州の銀行の半数は既にFRTBをXVAのプライシングに組み込んでいる
リスクベンチマーキングの分析により、米国およびその他の地域では、バーゼル資本規制をXVA計算に組み込む点において欧州に遅れをとっていることが明らかになりました。
ディーラーは中央集権的なXVAデスクを好みますが、資金調達に関しては意見の相違が残っている
ほとんどの銀行では、フロントオフィス内に単一のデスクを設置しておりますが、半数以上では資金調達ニーズについて財務部門と責任を分担しております。
XVAデスクは標準装備かもしれないが、その技術とマンデートはその括りではない
XVAの中央集権的管理が開始されてから10年が経過した現在、リスクベンチマーキングのデータにより、プライシング、手法、技術スタックにおいて異なるアプローチが取られていることが明らかに
