当社のベンチマーキング専門ニュースレターにご登録ください

デリバティブ価格設定において、サブプライム危機後の数年間で世界が一変したと言っても過言ではありません。一部の銀行のトレーダーは、取引相手の破綻リスクや担保付きポートフォリオにおける資金調達コスト・便益を反映させるため価格調整が必要であることを以前から認識していましたが、こうした手法が広く普及したのは、危機とそれに続く一連の新規規制が導入されてからのことです。

わずか数年で、信用評価調整（CVA）に加え、資金調達コスト、資本コスト、証拠金コスト 、さらに特殊な項目など、数多くの価格設定要素が導入されました。最初のCVA部門は急速に拡大し、評価調整（XVA）の全分野を扱うようになりました。

しかし、かなりの時間が経過しました。今となっては、すべてが落ち着いているはずでは？

ところが、完全にはそうとは言えません。リスク