アメリカ
AIの説明可能性に新しいアプローチを促す元規制当局者
元OCC責任者、マイケル・ヒューが学術的分析から意思決定に基づく手法への転換を提言
ベンダーとCTAはCFTCの支配から逃れられるか？
Sef制限についての勧告の撤回により、新種の暗号資産ツールに大きな柔軟性がもたらされる可能性
FRBのSCB提案は2025年のDFAST救済を鈍らせるもの
2年平均では、2024年ストレステスト結果の悪化によりCET1構成比率が上昇
米利下げによる為替ヘッジコストの低下に期待する投資家たち
インプライド利回りの上昇でヘッジ比率を高める米国資産への欧州投資家たち
FRBの後継者計画：トランプは台本通りに動くか？
世界で最も強力な中央銀行のトップ、ジェローム・パウエルの後任争いはすでに始まっています。
モルガン・スタンレーとゴールドマン、TLACとLTD改革の恩恵を最も受ける
FRBによるeSLRの抜本的見直しで米大手銀行の要件が引き下げられ、より軽い資本需要が到来
DFAST市場ショックの軟化はゴールドマンに有利だが、比較可能性は混乱
トレーディング・ブック・テストの微調整により、銀行とFRBの損失予測のギャップ拡大が明らかに
JPMとウェルズ・ファーゴ、深刻な景気後退でAOCIが記録的な大儲け
最新のDFASTでは、全体で580億ドルのAOCI回復を予測、2行で回復の60％以上を牽引
FRBのストレステストでJPモルガンの貸し倒れがますます拡大
予想される900億ドルの評価損は、22銀行全体のほぼ5分の1に相当
ブラックボックスに包まれた米銀のVAR不足
公開された情報では、損失の規模や時期について粗い概算しかできません。
DFAST2025で7行が資本バッファーを満額に満たず
DB USAが最大の格差、G-SIB4行も完全要件を下回る結果に
FCMスワップ証拠金が過去最高の1730億ドルに増加
バークレイズ、バンク・オブ・アメリカ、ロイヤル・バンク・オブ・カナダが過去最高を記録
人事：ラスタッド氏がスワップ・クリアのトップに、キンメル氏がシタデル・セキュリティーズを退社、他
業界全体の最新人事事情
米国のG-Sibs、eSLR改革で66億ドルのレバレッジ余地回復へ
2％の固定バッファーを変動アドオンに置き換えることで、要件を最大150bp引き下げる可能性
NY連銀によるレポ・ヘアカットの推進、反応は鈍い
新たなリスク管理基準により米国債購入資金の調達が困難になる可能性
ヘッジファンド、リスク上昇でスティープナー・ポジションを縮小
米国債発行と利下げ時期を巡る不透明感から、投資家は「コンセンサス取引」を縮小
米G-Sibのノンバンク資産、初めて6兆ドルを突破
数年間停滞していたノンバンクの資産シェアは、2024年にシティとJPMを筆頭に急上昇
FSBが指摘する米国REITにおける高レバレッジの危険性
ノンバンクのCRE投資家、価格下落とリファイナンス危機のリスクにさらされる
OCCの頭脳流出、米モデル監督に懸念
クオンツ・チームの削減は銀行モデルの検証能力を低下させるが、それも計画の一部かもしれない
変動証拠金の支払いにおいて、現金はもはや王様ではない
ディーラーは非清算取引の担保として社債や株式を受け入れるよう迫られている
世界の店頭デリバティブ市場、2024年に72兆ユーロに急増
欧州、英国、カナダ、中国が史上最高値を更新、米銀は反落
今までなかったVAR中心モデル
スポットライトを浴びることは多いが、支配的であることは稀 - ほとんどのIMAスタックでVARが果たす役割は驚くほど小さい
ドイツ銀行、エージェント型AIに慎重な姿勢
Risk Live: 「AIワーカーは本当に構築可能なものだ」とイノベーションとAIの責任者
OCCの支払い義務、第1四半期は過去最高
流動性リスクが過去最高を更新する中、流動性資源は6.5%増加