金利モデルにおける平均回帰の推定

- Vladimir PiterbargそしてIgor Duchitskii
- 2025年3月31日

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平均回帰速度を推定することは、デリバティブのプライシングを目的とした金利モデルのキャリブレーションにおいて重要なステップです。特にマルチ・ファクター・モデルについては、これまでほとんど研究されてきませんでした。ここでは、Vladimir V. PiterbargとIgor Duchitskiiが、マルチファクターHeath-Jarrow-Mortonモデルの広範なサブクラスについて、モデルファクターの平均回帰速度を推定するためのシンプルかつ一般的なフレームワークを提示します。この方法は、市場のリスク価格に依存せず、ボラティリティの仕様への依存もごくわずかです。この方法は、以前から知られている類似のタイプの方法よりもかなり正確です。

分離可能なボラティリティを持つ多因子ガウス、アフィン、準ガウスのHeath-Jarrow-Morton（HJM）モデルは

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