P・Qキャリブレーションと経路依存的な変動性の整合

- Julien GuyonそしてLéo Parent
- 2026年9月16日

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ジュリアン・ギヨン氏とレオ・パラン氏は、ファットテールなイノベーションを持つギヨン・ルクファック・ボラティリティモデルの離散時間版について、PキャリブレーションとQキャリブレーションの一貫性を研究しています。彼らは、価格時系列から推定されたモデルがオプション市場データと全体的に整合していることを示しており、これはボラティリティの高い内生性の仮説を支持するとともに、PキャリブレーションとQキャリブレーションの整合を図る傾向にあります。この知見に基づき、従来の方法と比較してキャリブレーションの頑健性を向上させる、P–Q混合キャリブレーション手法が提案されています

「ℙ」に基づくモデルキャリブレーションと「ℚ」に基づくモデルキャリブレーションは、しばしば「金融学の2つの別個の分野」と見なされています（Meucci 2011; Brigo

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