Counterparty Radar
Matchmaking and benchmarking for OTC derivatives
Counterparty Radar is based on position data from around 20,000 US mutual funds and ETFs, rolled up to the manager level – it shows the OTC derivatives they have on their books, and who they traded them with, providing unique insights into an important market segment. More info
米国ファンド運用会社は、取引高が過去最高の記録を更新する中、ディーラーのポートフォリオを再編している
投資信託やETFのFX先物ポジションが過去最高を記録したものの、オプションからは撤退しました。保険会社は取引相手を転換しています。
Inflation swaps
投資信託は、まるで2022年に戻ったかのようにインフレを取引している
カウンターパーティ・レーダー：3月のエネルギー価格急騰以前から、米ドル建てCPIの取引残高が過去最高水準に達しています
Interest rate swaps
ブラックロック、UcitsのIRS市場縮小のトレンドに逆行
カウンターパーティ・レーダーピムコ、2024年上半期にペイフィックス・ブックを275億ドル増強
ピムコがUcitsの金利スワップ・ユーザーのトップであることが新たなデータで明らかになりました。
カウンターパーティ・レーダー米国の運用会社とディーラーが欧州のリテールファンドのトップに君臨
Interest rate swaptions
ピムコの190億ドルのソニア・スワップション取引
カウンターパーティ・レーダー債券大手、米投資信託運用会社最大のプレーヤーに躍り出る。
Credit options
バンガードはCDSオプションの新顔
カウンターパーティ・レーダーパッシブ巨大ファンド、2024年第4四半期に米国リテールファンドの想定元本の4分の1を保有
Index CDS
シティ、Ucitsファンド向けインデックスCDSのトップディーラーに
カウンターパーティ・レーダー欧州市場における未清算の想定元本の約90％を米国の銀行が獲得しているという新たなデータが発表されました。
Single-name CDS
小規模な債券ファンドが、巨額のソブリンCDS取引という主流から外れる
カウンターパーティ・レーダー：ボストン・マネジメント・アンド・リサーチは、より限定された発行体群に対して、ヘッジを重視した大規模なポジションを構築しています
BNPP、UcitsのシングルネームCDSでバークレイズを抜く
カウンターパーティ・レーダー欧州のリテール・ファンドは想定元本を削減するも、より広範な裏付けを使用、新データが示す
FX Forwards
大手ファンドがウェルズ・ファーゴの為替フォワードの残高を大幅に押し上げた
PimcoとVanguardが取引を拡大したことを受け、米国の該行が2026年第2四半期のディーラーランキングで12位から2位に躍進しました
ソシエテ・ジェネラル、米国のファンドマネージャーを相手にFX先物取引が急増
フランスの銀行の外国為替先物取引高が急増し、2026年第1四半期に2位に浮上しました
ピムコ、年末にドル・ショート・フォワードを大幅に削減
カウンターパーティ・レーダー：ユーロ／米ドルのポジション削減により、865億ドルの減少
米国保険会社は、名目金額の増加に伴い、短期為替先物取引に目を向けている
カウンターパーティ・レーダー：3ヶ月未満の取引が全ポジションの約60％を占めており、2022年のわずか3分の1から増加しています。
FX Options
MSIM、人民元オプションへの投資戦略を見直す
米国の運用会社がUSD/CNHのコール・ブックを157億ドル規模に再構築しましたが、行使価格は現物価格に近く、プレミアムは低くなっています
フランクリン・テンプルトン、50億ドルの円オプション取引を終了
カウンターパーティーレーダー：第4四半期を通じて円安が進んだため、資産運用会社によるUSD/JPYへの投資判断は悪化しました
米国の投資信託がユーロのショートポジションを過去最速のペースで削減している
カウンターパーティ・レーダー：ピムコ、ドル相場見通しの変化を受け第3四半期に46億ドル相当のユーロ/米ドルプットオプションを削減
ピムコ、第2四半期にユーロのプットオプションを大量に購入
カウンターパーティ・レーダー：ユーロ/米ドルの買い注文が相次ぎ、ピムコ社の外国為替オプション取引残高が70億ドルに達しました。
Index options
Single-stock options
ブラックロックがオプションを活用し、AIへの投資戦略を見直す
カウンターパーティ・レーダー：株式の配分比率が低下する中、グローバル・アロケーション・ファンドはデリバティブのポジションをネット・ショートからネット・ロングへと転換しました
小売ブームに乗り、単一銘柄オプションオプションでリードするタイダル
カウンターパーティー・レーダー：ボラティリティ売りのETF会社、米国ファンドの取引の半分を占める
Repo
暗号資産ETFが米国債レポ市場に乱入
カウンターパーティ・レーダー：ボラティリティ・シェアーズは第2四半期に130億ドルのレポ資金調達を行いました
バンク・オブ・アメリカ、PIMCOとのレポでの現金借り入れ急増を拡大
カウンターパーティー・レーダー：米銀、第1四半期に投資信託から250億ドルの借り入れ-レポ借入総額の7％近く
