イランのセル・オフが、ディスパージョンによる利益を吹き飛ばした

中東情勢の混乱により、株式分散戦略は揺さぶられています。

2月28日に米国とイスラエルによるイランへの攻撃が始まって以来、株価の連動性が高まったことで、年初に実需投資家から多額の資金が流入していたこの戦略のほとんどの形態が、年初来の利益を失い、マイナス圏に転落しました。

トレーダーらは、紛争が長期化すれば、この戦略が破綻する恐れがあると懸念しています。

「現時点では、完全な相関ショックというわけではありません。あくまでインプライド相関ショックに過ぎないのです」と、ジュネーブに拠点を置くAdapt Investment Managersのシニア・ポートフォリオ・マネージャー、フロラン・ゴーティエ氏は述べています。「もしインプライド・相関が再評価されて低下すれば、ほとんどの投資家は元本を回収でき、損失を確定させることもないでしょう。しかし、もし明日S&Pがマイナス4やマイナス5となれば