この記事は、毎年恒例のトーキング・ヘッズ・インタビュー・シリーズの一部です。他のシリーズや過去のシリーズはこちらからご覧いただけます 。

今年、Risk.netのTalking Headsシリーズで株式銘柄を取り上げたかった理由のひとつは、資産クラスにおける米国の優位性、特にハイテク・セクターの優位性について掘り下げることでした。

いわゆるマグニフィセント7と呼ばれるハイテク銘柄がS&P500の3分の1以上を占め、同指数のパフォーマンスを牽引していることはよく知られています。S&P500種株価指数は年初来で21%上昇し、10月には史上最高値を更新。

私たちは、市場参加者がこのような集中リスクを懸念しているのか、また集中リスクはアロケーションやリスク管理に関する意思決定プロセスをどのように形成しているのか、という主な疑問に答えようとしました。

答えはまちまちでした。

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