レポ清算ルールはSOFRのボラティリティを高める可能性 - OFRのアナリスト
2022年のデータ分析では、テール率に大きな乖離が見られるものの、中央値には変化なし
米国債レポ市場の大部分を中央清算に移行させるルールは、担保付オーバーナイト・ファイナンス・レート（SOFR）のボラティリティを高める可能性があると、Office of Financial Researchが発表した新しい調査結果が示しています。
OFRのアナリストであるアシュリン・セニコラとコリー・ギャリオットが実施した調査によると、現在非中央清算型バイラテラルレポ（NCCBR）である取引を含めることで、SOFRレート自体は変化しませんが、25パーセンタイルと75パーセンタイルは最大1ベーシス・ポイント、テールは最大55ベーシス・ポイント変化します。
「極端なテールの違いは、NCCBRがSOFRの分布に影響を与え、そのボラティリティをわずかに上昇させる可能性があることを示しています。
Liborに代わって米国の主要な借入金利となったSOFRは、米国債のオーバーナイト資金調達コストを測定するもの
コンテンツを印刷またはコピーできるのは、有料の購読契約を結んでいるユーザー、または法人購読契約の一員であるユーザーのみです。
これらのオプションやその他の購読特典を利用するには、info@risk.net にお問い合わせいただくか、こちらの購読オプションをご覧ください： http://subscriptions.risk.net/subscribe
現在、このコンテンツを印刷することはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。
現在、このコンテンツをコピーすることはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。
Copyright インフォプロ・デジタル・リミテッド.無断複写・転載を禁じます。
当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（ポイント2.4）に記載されているように、印刷は1部のみです。
追加の権利を購入したい場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。
Copyright インフォプロ・デジタル・リミテッド.無断複写・転載を禁じます。
このコンテンツは、当社の記事ツールを使用して共有することができます。当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（第2.4項）に概説されているように、認定ユーザーは、個人的な使用のために資料のコピーを1部のみ作成することができます。また、2.5項の制限にも従わなければなりません。
追加権利の購入をご希望の場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。
詳細はこちら 市場
Weekend staffing looms as 24/7 trading hurdle
Out-of-hours coverage was “not an easy task” for CME’s continuous crypto launch
Europe ‘lagging behind’ US in crypto markets
Mica made Europe first mover, but rapid US adoption leaves the region trailing, market participants say
商品取引のポジション制限で、EUは英国に後れを取っている――RWE
ドイツのエネルギー企業が、EUに対し、英国に倣って取引所にポジション制限の権限を委譲するよう求めています。
カルシとポリマーケットはプロップショップを制することができるのか？ 見込みはないだろう。
Jump TradingやSusquehannaなど、一部のマーケットメーカーが予測市場に手を出していますが、流動性が不安定で法的な不確実性もあるため、大半は参入を見送っています。
ユーロネクストとLCH、取引所の「スーパー規制当局」としてのESMAを支持
取引所の関係者によると、規制体制の断片化により、欧州は米国に比べて不利な立場に置かれているとのことです。しかし、一部の関係者は単一の監督機関の導入を受け入れる準備ができていないようです。
ファクトセットのポートウェアが、複雑な外国為替取引に対応するため機能を拡充した
あるEMSベンダーは、新たな取引所への接続機能を追加しつつ、手作業の多い外国為替取引の自動化に注力しています
リターンが縮小するにつれ、米国債ベーシス取引の魅力が薄れている
スプレッドの縮小と資金調達コストの上昇により、現物・先物間のベーシス取引は敬遠される傾向にあります
ボラティリティの急騰がゴールドマンの金利取引部門にどのような打撃を与えたか
ディーラーたちは、企業やヘッジファンドからの資金流入により、ペイヤースキューのショートポジションを抱えていました。そして、イラン戦争が勃発しました。
