市場の波がバイサイドのストレステスト見直しに拍車

- Menghan Xiao
- 2025年4月11日

バイサイドのリスク専門家は、ここ数日の関税主導のボラティリティは、従来の前提やリスクファクターの定義を超えた、ストレステストへの柔軟なアプローチの必要性を浮き彫りにしたと述べています。

「モルガン・スタンレーのエグゼクティブ・ディレクター、モハメド・エル・ヒウムは次のように述べています。「重要なのは、ビジネスとじっくり向き合い、ポートフォリオのリターンを生み出す関係を理解することです」。

現在の環境では、投資マネジャーはストレステストを積極的に実施して、最悪のシナリオにおける潜在的な損失を把握し、それに応じてポートフォリオを調整しています。その際、エル・ヒウムは、もはや通用しない可能性のある前提に過度に依存しないよう警告しています。特に、市場参加者は、どのような市場環境下でも株式や債券が「大量に」取引されると仮定して、流動性を当然視すべきではないと指摘。同様に

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