Welcome to the house of funding
The cost of funding as well as an attention to the credit quality of counterparties are changing the way some banks are doing structured products business. With an eye on maintaining previous cheap funding levels, issuers are taking a long hard look at their callable bonds and in many cases deciding against the option they have to call them. Richard Jory reports
A decision taken by Deutsche Bank in December 2008 not to call one of its callable upper tier 2 bonds took the funding market by surprise and led to a re-evaluation of the traditional methods for pricing callable bonds. Previously always priced to the call date - and therefore cheaper than a bullet bond - Deutsche created an uproar when it decided against cashing in a deal on the basis that it
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変動ストライクオプションは、ボラティリティ急騰後の回復局面を捉えることを目的としています。
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QIS先物取引が開始されましたが、現時点ではシンプルな商品のみ
ゴールドマン・サックスとソシエテ・ジェネラルが、株式バスケット商品でユーレックス市場を本格始動させました。
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価格発見を支援するブロック注文帳イニシアチブは、今年後半に予定されております。
CMEのシステム停止が外国為替市場に深刻な影響を与えた
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SNBは、CMEのシステム障害が外国為替市場における先物取引への依存度を浮き彫りにしたと述べている
調査によりますと、11月の取引停止期間中にノンバンクPTFが約30倍に急増したことで、ユーロ/米ドルのスプレッドが8倍に拡大したことが判明しました。
