アービトラージ以上のもの：ジェーン・ストリートのインドでのトラブルの裏にある短期的なシグナル

- Helen BartholomewそしてLukas Becker
- 2025年8月12日

インドの株式市場は2024年1月17日に、大きなアービトラージで取引を開始しました。

国内の主要銀行12社のパフォーマンスを追跡するNifty Bank Indexのオプションから導き出された価格は、現物株よりも500ポイント（110ベーシスポイント）以上高くなっていました。

ジェーン・ストリートは価格の誤算を捉え、指数に対してコールオプションを売却しプットオプションを購入してショートデルタポジションを構築しつつ、現物株式と先物契約を買い持ちました。

8 分以内に、オプションと現金商品の価格差は解消され、同社は 461 万ドルの裁定取引利益を獲得しました。

しかし、ジェーン・ストリートは不可解な行動を取りました：同社は基礎資産の株式と先物を買い続け、オプションのショートデルタポジションを午前9時23分の-$756百万から、午後2時直前のピーク時で-$56億まで拡大しました。これは

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