米FRTBの不具合により、負の資本負担が生じる可能性がある

ノートパソコンの画面に「負の資本要件」というエラーメッセージが表示されています — Risk.net montage

- Samuel Wilkes
- @wilkkes
- 2026年6月18日

4人の定量モデリング関係者の話によると、米国の銀行が取引リスクに対する自己資本要件を算出する方法に関する改正案には、「設計上の欠陥」が潜んでおり、これにより自己資本要件の緩和に上限が設けられない可能性があるとのことです。

銀行がトレーディング・リスクについてリスク加重資産（RWA）をマイナスにするために必要な条件を満たすことは困難であるとはいえ、規制当局は依然として、提供される軽減措置の上限を制限する必要があるとの見方もあります。

「私も、この選択に首をかしげている一人です」とある定量的リスク管理の専門家は述べています。

この欠陥は、提案されている規則が、バーゼル銀行監督委員会による「トレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）」で規定された2つの代替アプローチに基づく資本要件をどのように組み合わせるかにあります。

この計算式は、分散効果を認識するにとどまらず

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