ダブルであっても、トラブルではない？CVAによる資本への打撃は、それほど大きな影響を与えない可能性がある

米国の資本規制案が実施されれば、デリバティブのカウンターパーティ・リスク引当金は実に96％も増加することになります。しかし、この引当金が倍増する可能性に業界の一部では懸念が広がっている一方で、大した問題ではないと考える声もあります。

情報筋によると、銀行はエクスポージャーに対する新たな規制見解に合わせてヘッジを調整することで、資本負担を大幅に削減できるとのことです。しかし、現在想定されているよりも一層の整合性が求められるという声もあります。

「市場リスクのヘッジと資本緩和を合理的に整合させることは可能です」と、評価調整（XVAs）を専門とする独立コンサルタントのジョン・グレゴリー氏は述べています。「しかし、それは完全な整合ではなく、若干の調整が必要となります。」

米国の規制当局は、取引相手の財務状況悪化によるデリバティブの評価損をカバーする自己資本賦課の算定手法を見直すことを提案しています