ナットウェストはオプションツールを再調整し、ヘッジではなく創出を目的としている

多くのディーラーと同様に、ナットウェスト銀行は長年、為替オプションの感応度を再現しヘッジするため、原資産となるスポット市場や先物市場で自動的に取引を行うツールを有してきました。

しかし最近、同銀行は、このツールを顧客にも利用できるようにしました。オプションをヘッジするためではなく、中央銀行など、この商品を直接取引することが許可されていない顧客のために、スポット市場でオプションを再現するためです。

「このツールの新たな用途は、基本的に、顧客がオプション取引の権利を持たない場合でも、オプションのプロファイルを取得したり、オプションを購入したりしたい場合に、それを可能にするというものです」と、ナットウェスト の外国為替および金利構造部門責任者であるアンドルー・カウフマン氏は述べています。

また、流動性の高いオプション市場がない通貨でデリバティブヘッジを構築するためにも使用できます。

ガンマヘッジャーとし