バーゼルIIIの最終局面が銀行の事業構成をどのように再構築するか

米国におけるバーゼルIII最終局面（B3E）の議論は、主に改革が最終決定された際に銀行が追加で保有する必要のある資本の総額という見出しの数値を中心に展開されてきました。業界団体は1兆ドル規模の過剰負担を警告する一方、規制当局は影響は管理可能だと主張しています。

しかしながら、この枠組みでは本質を見失う恐れがあります。真の焦点は総額の増加幅ではなく、リスク区分ごとに圧力がどのように分散されるかです。信用リスク、市場リスク、オペレーショナルリスクといった異なるリスク要因は、それぞれ異なる形で影響を受けます。影響の分布が最終的に決定づけるのは、銀行が今後も継続できる事業、魅力ある顧客セグメント、そして今後数年間におけるポートフォリオの進化の方向性です。

真の含意は戦略的なものです。銀行は新たな資本規制のもとで生き残り、成長するために、ポートフォリオと顧客戦略の再構築が求められます