ゴールドマン・サックスが市場で最もリスクの高い銘柄に対して行ったクレジット・デリバティブの売建と買建の想定元本ギャップは、クレジット・インデックスのリバランスや米大統領選を控えた顧客のリポジショニングにより、第3四半期に大幅に拡大しました。

9月末までにゴールドマン・サックスは、クレジット・スプレッドが1,000ベーシス・ポイントを超える参照エンティティにリンクしたクレジット・デリバティブを120億5,000万ドル売却しました。このうち86.2億ドルは同一名義のプロテクションを購入することでヘッジ。この結果、一致しないデリバティブは34.3億ドルとなり、6月末の18.5億ドルから85.2%増加しました。

このバケット内のマッチしていないポジションは、書 き起こされたデリバティブ全体の28.5%を占め、少なくとも2019年第4四半期以降で最も高い比率となりました。