ヨーロッパ
銀行において、エンタープライズ・リスクがいかにして最重要課題となったか
以前はサポート機能であったERMは、取締役会にとって戦略的なリスクを特定する役割を担うのに、まさに適した立場にあります
EUの措置により、BNPパリバのクロスボーダーG-Sib業務が半減した
バーゼルでの協議により、G-Sib枠組みにおける欧州銀行への優遇措置が定着する可能性があります
リスク管理担当者によると、FRTBの改革によってモデルがかつての輝きを取り戻すことはないとのこと
米国をモデルとした改革は、導入がわずかにしか進まないと見込まれており、IMAでの取引枠も限定的です
フランス国債利回りの急上昇を受け、レンジアクルーアル債の回収に緊急進行
Tec10の指標が上限ラインを突破したことを受け、ディーラーたちは抵抗線や参照指数の見直しを検討しています
アウトプットフロアの見直し：EUの改革案が銀行をどのように分断するか
暫定的な救済措置を恒久化すれば、2033年までに最大の削減効果が得られる一方、市場リスクに関する変更により、得をする側と損をする側が生じることになります
ディーラー各社はColVAの価格を設定しているが、その適用範囲については意見が一致していない
リスク・ベンチマーキング：ディーラーの3分の2が担保評価調整を価格に反映させていますが、会計上これを計上しているのはその半数に過ぎません
銀行システムを「換気」する時期が来たのか？
監視団体は基準の引き下げを懸念していますが、政策立案者は成長に注目しており、彼らは難しいジレンマに直面しています。
欧州では、FRTBがXVAヘッジに噛みつくと見込まれている
リスク・ベンチマーキング：欧州のディーラーの3分の1が、新たな市場リスク規制がヘッジに大きな影響を及ぼすことを懸念しています
信用不安により、第2四半期のCDS取引高が過去最高を更新した
クレジット・デフォルト・スワップ指数の名目元本額が1,850億ドルに達したことを受け、米国の小売向けファンドは売り保護を強化しています
ESMAの競争力強化に関する指針は、困難な道のりが待ち受けている
欧州議会は、ESMAに対し、よりきめ細やかなアプローチを取るよう迫る最後の機会を提供しています
ヘッジファンドがキャリー取引に「ハマった」ことが、欧州の金利市場の大混乱を招いた経緯
「弱気な投資家」によるボラティリティ・ショート取引が、ストレスがかかると容易に崩れる市場を生み出した可能性があります
燃え盛る野心：ヨーロッパは米国に倣って、ルールを打ち破ることになるのか？
米国が金融危機後の規制を撤廃する中、経済成長を促進するために欧州もこれに追随するだろうと考える人もいます
フランスでの騒動を受け、ヘッジファンドがユーロの下落を狙っている
市場の混乱により、EUR/USDのエキゾチック商品の需要が高まり、ユーロの長期ボラティリティが上昇しています
銀行によるFVAの管理方法については、意見の一致がほとんど見られない
リスク・ベンチマーキング：ディーラーの大半は、資金調達調整において依然として複数の手法を組み合わせています
欧州の銀行における証券化エクスポージャーが80％急増する一方、リスク集中度は低下している
合成ポジションが2倍以上に増加した一方で、RWAは4年間でわずか52％の増加にとどまりました
オフ・ザ・グリッド？ ディーラー各社がXVAのクラウド移行を検討中
リスク・ベンチマーキング：欧州の銀行の69％は、依然としてコアとなるXVAの計算を主にオンプレミスで行っており、世界のディーラーの75％は
DZ銀行、プロジェクトファイナンスのエクスポージャーに対するスロッティング方式を廃止した
ドイツの銀行が、規制当局の承認を受け、86億ユーロのRWAをF-IRB手法に移行しました
スイスフラン建てローンの損失は、EUの消費者金融業界にとっての灰色のサイである
mBankのCROであるマレク・ルシュティン氏は、ポーランドの銀行への影響が、法的リスクのモデリングにおける盲点を浮き彫りにし、それがより広範な影響を及ぼしていると述べています。
欧州の銀行のデリバティブ・エクスポージャーが、半年間で11％急増した
PFEのアドオンが伸びの3分の2近くを占め、2022年以来最大の伸びを牽引しています
業界は、EUの取引所に対し、株式のポストトレードにおける摩擦の解消をするよう推し進める
ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、JPモルガンが、現物取引のCCP間の相互運用性の義務化を求める声に加わりました
データによると、セルサイドは「濁ったCSA」をめぐる争いで劣勢にいることが示されている
リスク・ベンチマーキングの調査によると、バイサイドにおいて担保の柔軟性を求める動きが強まっていることが明らかになりました