クオンツは外国為替ディーラーに対し、受動的流動性を最大限に活用する方法を提案

- Joe Parsons
- @Joe_Parsons416
- 2025年12月16日

ヘッジファンドは、銀行の内部流動性プールに対して受動的な待機注文を出すことで、外国為替市場において間接的な流動性供給者としての新たな役割を担うようになっています。しかし、ディーラーがこうした注文をどのように活用すべきかは、複雑な問題です。

HSBCとインペリアル・カレッジ・ロンドンのクオンツ研究チームは、昨年12月の論文でその答えを示しました。同チームは、マーケットメーカーが受動的流動性を活用する最適な戦略を導き出しました。これは、内部注文を処理する際のリスク管理目標を達成すると同時に、外部OTC取引における提示価格を最適化し、利益を最大化するためのものです。

「本論文で私たちが答えるのは、マーケットメーカーとして、内部フローをどのように最適化すべきかということです。マーケットメーカーが、内部取引所からの注文を最適な方法で受け、内部フローと OTC

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