Factor timing: scant upside, big downside

- Faye Kilburn
- 2019年1月23日

Factor timing, which has intrigued asset managers for decades, landed squarely behind stock selection as a source of high-wattage returns in a recent AllianceBernstein study.

The process – where managers try to dynamically adjust allocations to factors such as value, growth and momentum over time – underperformed funds using other strategies. In the study, stock selection dominated: 45% of the

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