ピムコやキャピタル・グループのファンドが、米国の金利低下にどう賭けているか

Pimcoおよびキャピタル・グループが運用するファンドは、第1四半期のポートフォリオを米国の金利低下を見越して構築し、当時市場で主流だった「長期にわたり高金利が続く」という見通しとは逆の姿勢を示しました。

3月末時点のポジションを反映した提出書類によると、キャピタル・グループの「アメリカン・バランス・ファンド」とピムコの「トータル・リターン・ファンド」は、米国債の保有比率を引き上げ、金利先物のロングポジションを維持しました。

ピムコは米国債を15億ドル追加し、ファンド資産に占める米国債の割合を13.4％から15.8％に引き上げました。第1四半期の投資報告書において、この債券大手は、ベンチマークに比べて米国のデュレーションをオーバーウェイトにしており、米国の金利戦略がファンドのパフォーマンスを「押し下げている」と指摘しました。

キャピタル・グループも、ファンドの米国債ポジションを拡大しました