バイサイドでは、第1四半期に株価指数オプションの動向が強気方向に傾いている

- Michael Paterakis
- 2026年8月7日

年明けとともに、米国の投資信託や生命保険会社の株価指数オプションのポジションは、弱気姿勢が和らぎ、長らく続いている傾向がさらに強まりました。

この指標は、全オプションに占めるプット買いおよびコール売りの想定元本の割合を追跡するものであり、大まかなものではありますが、多数のバイサイド企業から報告された数千件の取引を反映しており、四半期ごとの比較が可能です。第1四半期、生命保険会社が報告したショートポジションの割合は、想定元本総額の22.2％まで低下し、2022年から収集されているデータの中で過去最低を記録しました。 2023年第3四半期には、この比率は41.3％というピークに達していました。投資信託およびETFについては、第1四半期に比率が70.1％まで低下しましたが、これは2023年の最高値である76.7％から下落したものです。

なお、オプションのショートポジションの絶対規模は

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