ロング・ガンマが選挙後の米国株上昇にブレーキ

- Helen Bartholomew
- @HelenBarthol
- 2024年12月17日

人気のコール売り越しファンドによる極端なガンマ売りが、ボラティリティを低下させ、S&P500の米国選挙後の上昇にブレーキをかけるのに大きな役割を果たした可能性があります。

バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、マーケットメイカーのロング・ガンマ・エクスポージャーは12月上旬に約140億ドルと97パーセンタイルに達し、これは7月に記録した240億ドルを上回る水準です。12月6日、Cboeのインプライド・ボラティリティ指数Vixは7月以来初めて13を下回りました。

「市場の最大の関心は、流動性供給業者のガンマ・ロング・ポジションが、値動きにブレーキをかける可能性があること。現在の水準が年末まで続けば、この潜在的な減衰力はさらに強まり、一般的に建設的な年末のフローに対抗することが予想されます」と、ロンドンの自己勘定取引会社メイブン・セキュリティーズのデリバティブ・トレーダー、スチュアート

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