コモディティ・ブローカー・オブ・ザ・イヤーアイキャップ

地政学的な激変は世界の取引パターンを塗り替えており、コモディティ市場にも大きな影響を及ぼしています。エネルギー・リスク誌の2025年コモディティ・ブローカー・オブ・ザ・イヤーに選ばれたIcapは、地域センターのリーダーシップを強化するだけでなく、地域間のつながりも強化する大胆な新体制でこれに対応しました。

Icapの親会社であるTP Icapのエネルギーおよびコモディティ部門の共同責任者として、最高経営責任者（CEO）であるデイビッド・シルバート（米州）と最高経営責任者（CEO）であるヨアヒム・エマヌエルソン（欧州・中東・アフリカ（Emea））は、2024年7月以来、前CEOで現在はエネルギーおよびコモディティ部門のチェアマンであるアンドリュー・ポリドール（Andrew Polydor）と引継ぎに取り組んできました。

「エマニュエルソンは、「私たちは、昨年の夏、本当にそれを成し遂げるようにという指令を受けてやってきました。エメア、南北アメリカ、アジア太平洋の3つの主要センターは共同経営チームによって結ばれており、Icapは「真にグローバルな」サービスを提供できる、とシルバート氏。

ここ数カ月でIcapは、異なるコモディティ、地域、タイムゾーンにまたがるデスクがより効率的に連携できるよう、社内プロセスを改善しました。また、エネルギー、現物コモディティ、農産物の 3 つの地域のデスクで新しいブローカーを採用しました。

特に、ヘッジファンド、銀行、その他の金融プレーヤーがガスや電力などの現物市場で積極的に活動するようになったためです。「私たちは金融、店頭取引、先物に非常に重点を置いていますが、PVMを含む私たちのブランドによって、現物市場により有意義に関与することができます。「エネルギーや農業を問わず、現物市場にはさらに力を入れていくでしょう。

環境市場も、このブローカーにとって大きな課題です。Icapは以前から環境市場で重要な役割を担っており、EUの排出権取引スキームの初期から積極的に取り組んできました。現在では、世界中のコンプライアンス市場に積極的に参入しているほか、自主的な炭素市場へのアクセスも顧客に提供しています。同社は天候ビジネスも成長させており、液化天然ガスなどのエネルギー移行市場でも顧客と協力しています。

「私たちは環境市場で勢いを増しています」とシルバート氏。

2025年1月、Icapはコペンハーゲンを拠点に、鉄および非鉄金属の現物を仲介するドライバルク商品デスクを開設しました。これにより、再生可能エネルギーのインフラ開発に携わる顧客は、鉄鉱石などのエネルギー移行に不可欠な材料の金融決済契約を利用して、価格エクスポージャーをヘッジできるようになります。

Icapは、Tullett Prebon、PVM、Liquidnet、Parameta Solutionsといった他のエネルギーブランドを含むTP Icapグループの一員であるため、グループ全体にまたがるより広範なプロジェクトから恩恵を受け、貢献しています。例えば、TP Icapグループは2024年12月にアマゾン・ウェブ・サービスとの新たなパートナーシップを発表し、両社はブローカーグループのクラウドベースのマルチアセットクラス取引プラットフォームであるフュージョンの拡張のために協力することになりました。同社はまた、持続可能性に焦点を当てた法人向けトレーディング・ソリューションでもAWSと協力します。これらの顧客は、証券会社にとって新たなセグメントとなります。

「AWSとの取引は、ホールセール・ブローカーとしては必ずしも持っていない、異なる顧客層とつながるという意味で興味深い」とエマニュエルソン氏。しかし、エマニュエルソン氏は、このブローカーはこのような顧客に対応する理想的な経験を持っていると強調します。「私たちはすでにエネルギー転換のゲームに参加しており、経済の低炭素化の鍵となる多くの商品に触れています。

このような企業の顧客は、ネット・ゼロを達成する方法を理解し、その結果としての脱炭素化戦略を実行するためのサポートを求めているのです。

また、米国の新政権下で環境法制をめぐる不透明感は増しているものの、エマニュエルソンは、低炭素化が多くの企業にとって優先事項であることに変わりはないと確信しています。「米国政権が（エネルギー転換を）遅らせるかもしれないという見出しは、誰もが読んだことがあるでしょう。しかし、私たちは、（ネット・ゼロに関する）列車は駅を出発したと固く信じています。

フュージョンに関して言えば、シルバート氏は、データストレージと人工知能におけるAWSの専門知識とリソースが、ブローカーがデータを保存して配信する方法を強化するだけでなく、AIを使用してデータを解析し、顧客に取引のアイデアと流動性を提供する方法にも役立つと付け加えました。

「AWSは、刻々と変化する技術的状況に対応するため、より有意義な方法でプラットフォームを進化させる方法を考え抜くのに役立っています。「AWSと協力することで、私たちはより賢く、より進化していくでしょう。