イングランド銀行、FRTB標準化手法に「準IMA」を導入
ディーラーは残存リスクを資産化する新ルートを歓迎するも、グローバルルールセットを断片化する可能性
有名な心理学の実験では、マシュマロ1つだけがある部屋に子ども1人を座らせ、10分後に食べずに残っていたらマシュマロを袋ごと与えると約束します。誘惑に負けず、満足遅延を選択できるかどうかを見るのが目的。明日のより大きい賞品を逃す機会のある、自己資本軽減できるオファーをし、イングランド銀行は同じテストをデリバティブ・トレーダーに適用しているようです。
イングランド銀行の健全性規制機構は、今後予定されているトレーディング・ブックの自己資本規制で多額の資本要件が課されることになるエキゾチックリスクについて、銀行が内部モデルを使用できるようにする新たな道を開くことを提案しています。銀行関係者は当然、資本緩和を歓迎しますが、これには問題があります。この提案は、市場リスクに対する内部モデル手法(IMA)をさらに弱体化させる可能性があります。
理論的には、IMAはエキゾチックスだけでなく、トレーディング
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IMAの導入には、FRTBの恒久的な改革が不可欠であると考えられている
6月に認められた一時的な措置は、欧州における内部モデルの利用を促進する上でほとんど効果を上げていません
次回のクレディ・スイスが「円滑に」破綻するよう確保するには
過去の銀行破綻において「リビングウィル」が無視されたとの批判を受け、規制当局は破綻処理規則の改正を計画しています
アジアの企業は、USTの清算義務の適用除外に期待を寄せている
域外適用に関する緩和を期待しているものの、アジア太平洋地域の企業の51%は、まだコンプライアンス・プログラムを開始していません
すでにFRTBの対象となっている一部の銀行は、モデリング要件の緩和を期待している
Risk Live:BMOとUBSはSAを採用しましたが、まだ規制当局がより緩やかな米国の規則に従う可能性もあると考えています
SRBのトップは、「規制者たちは次なるクレディ・スイスのような事態によりよく備えている」と述べる
FSBは国際間協力に関する指針を強化していますが、EUにはさらなる相互支援が必要です
柱から柱……そしてポストへ:欧州のオペリスクの行方は?
専門家たちは、DORAの知見を踏まえた、強化された第2の柱の要件の方が、画一的な第1の柱よりも有用であると考えている
PRAは、FRBのFRTBモデリングに関する動きに追随するのに苦戦している
市場リスクの専門家によると、米国の規制における些細な違いが積み重なり、IMAの導入を後押しする要因となっているとのことです。
単一報告の状況にとっての一筋の光は、欧州の希望を維持する
ESMAが取引報告の委任に関する提案を行ったにもかかわらず、業界の要望が叶う可能性はまだあります