時間非同次モデルにおけるアメリカンオプションの行使価格の変動範囲

- Andrey ItkinそしてYerkin Kitapbayev
- 2025年12月17日

こちらをクリックしてPDFをダウンロードしてください

アンドレイ・イトキンとエルキン・キタプバエフは、負の金利（株式/外国為替の場合）または負の利便性利回り（商品/暗号資産の場合）によって特徴づけられる時間非同次モデルにおけるアメリカンオプションの価格設定に関する半解析的アプローチを検討しています。このような条件下では、行使境界が「浮動的」な構造を示し、動的に出現・消滅する可能性があります。例えば、計算領域内に第二の行使境界が現れ、その後両方が消滅する可能性があり、専門的な価格算定手法が求められます。

近年、積分方程式や価格決定偏微分方程式（PDE）の半解析的解法による時間非同次モデルにおけるアメリカンオプションの価格決定が大きな注目を集めております（Itkin & Muravey (2024)、Itkin (2025a)およびそれらの参考文献をご参照ください）。なお、関連する論文の大半は

コンテンツを印刷またはコピーできるのは、有料の購読契約を結んでいるユーザー、または法人購読契約の一員であるユーザーのみです。

これらのオプションやその他の購読特典を利用するには、info@risk.net にお問い合わせいただくか、こちらの購読オプションをご覧ください： http://subscriptions.risk.net/subscribe

現在、このコンテンツを印刷することはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

現在、このコンテンツをコピーすることはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（ポイント2.4）に記載されているように、印刷は1部のみです。

追加の権利を購入したい場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。

このコンテンツは、当社の記事ツールを使用して共有することができます。当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（第2.4項）に概説されているように、認定ユーザーは、個人的な使用のために資料のコピーを1部のみ作成することができます。また、2.5項の制限にも従わなければなりません。

追加権利の購入をご希望の場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。