レジリエントなE/CTRMシステムの主な特徴

市場ダイナミクスの変化とデジタル技術の革新によりエネルギー取引の量と複雑さが増す中、エネルギー・商品取引・リスク管理（E/CTRM）システムがトレーダーの進化する要求に応えているかどうか、エネルギー・リスク・ヨーロッパのパネルディスカッションが行われました。専門家はまた、今日のダイナミックな市場における強靭な取引システムの主要な構成要素についても考察しました。本記事では、ディスカッションの主な内容を紹介します。

エネルギーおよびコモディティ・トレーダーのニーズの変化

エネルギー転換は、市場の脱炭素化やデジタル革新とともに、エネルギーと商品取引のあり方を大きく変えつつあります。企業は、取引量の増加、ボラティリティの高まり、複雑性の増大、リアルタイム取引や日中取引への移行に取り組んでいます。このような市場環境の変化により、E/CTRMシステム要件も変化しています。

capSpire社のマネージング・パートナーであるGaurav Garg氏は、エネルギー転換のさらなる影響について次のように述べています。「トレーダーはポートフォリオの多様化と拡大をサポートする技術ソリューションを必要としています。「グリーン電力へのコミットメントが卸売市場における再生可能エネルギーの調達に確実に反映されることを企業が求める中、トレーサビリティもソリューションの重要な要素となってきています。

「市場の混乱とボラティリティの高まりが、より高度なリスク管理機能を求める顧客のニーズを後押ししています。「顧客は、潜在的な将来の混乱を緩和し、増大するポートフォリオへのボラティリティの影響を理解しようとするため、リスクをよりよく理解することを求めています。

データの課題も増加しています。市場ダイナミクスの変化、データ量とインプットの急速な増加は、分析、プライシング、リスク指標にデータをリアルタイムで抽出、結合、処理、提供することへのプレッシャーが高まっていることを意味します。リアルタイム・データ・ストリーミング、外部プラットフォームとの統合、高度なアプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）への需要が高まっています。

JPモルガンのエグゼクティブ・ディレクターであるローデル・ドゥスーザは、クライアントがこの点で「ますます洗練されてきている」ことを説明しました。

「その背景は多様化しており、データ・プラットフォームに対する要求も高まっています。「複数のコモディティ・ランドスケープとシステムを持つ大規模な顧客は、すべてを統合して単一のレポートにまとめ、ポートフォリオ全体でリスク分析を実行したいと考えています」。

すべてのパネリストは、市場全体で自動化が大きく推進されていることに同意しました。「会社はデリバリー・モデルを検討し、AI（人工知能）や機械学習を探求し、プロセスを簡素化・標準化する方法を模索しています。手作業による取引は、アルゴリズムや自動化された意思決定へと移行しつつあります。

「顧客は、特に前日市場や日中市場において、予測可能なアルゴリズムによる執行を構築しています。

新しい分析とツール

エネルギー取引を取り巻く環境が複雑化するにつれ、企業は取引戦略の弾力性を高めることにますます重点を置くようになっています。これには、高度な分析、構造化データ、最先端技術の活用が含まれます。

D'Souza氏は、「エネルギー取引の顧客は、ますます『データに飢えて』きています。「顧客は、ネット・フローなどの構造化されたデータやインプット、特定市場の売買数量、出来高ヒートマップなどの高度なビジュアライゼーションを求めています。これらは、所有権移転ファシリティや国内バランシング・ポイントの取引に最適なタイミングや、外国為替商品によるヘッジ方法を判断するのに役立ちます。

予測分析は、エネルギー取引の回復力においてもますます大きな役割を果たしています。ガルグ氏は、エネルギー需給に天候パターンが与える影響の大きさを例に挙げ、次のように述べています：「過去のデータと気象データを組み合わせることで、企業は価格の動きをより効果的に予測し、それに応じて意思決定を行うことができるかどうかを検討しています。高度な自然言語モデルは、多様なソースからのデータをスクレイピングして集約することで、短期市場で特に支持を集めています。

E/CTRMシステムへの期待の高まり

こうしたニーズの進化により、 、E/CTRMシステムに対する要求が高まっています。ソリューションは、現代のエネルギー生成と消費の複雑性に対応しつつ、ビジネスモデルが多様化するさまざまな規模の企業のニーズに応える必要があります。

場合によっては、取引業者が過大な期待を抱くこともあります。トレーダーが求める迅速で収益性の高いアクションと、詳細で長期的な複雑な契約を処理するシステムの能力との間には、緊張関係が存在します。

「たった3回のクリックで20年間の電力購入契約を把握するのは現実的ではありません。バリエーションが多すぎるし、複雑すぎます。そのため、トレーダーが契約を締結する際には、適切なサポート・モデルを用意することが重要です」。CTRMは、トレーダーのニーズに応えるだけでなく、リスク管理、オペレーション、会計、財務など、データを完全かつ正確に把握することに依存する組織内の他のビジネス機能にも対応しています。

多くのトレーダーは、複数の商品、地域、時間枠にまたがる多様なポートフォリオのカバレッジを期待しています。 「すべてのトレーダーは、いつか取引するときのために、取引環境に設定されたすべての商品や商品を求めています。「現実的な線引きが必要なこともあります。システムには限界があります。システムには限界があり、すべてをエンド・ツー・エンドで取引できるように構成されているわけではありません」。

E/CTRM戦略と優先順位の決定

システムの立ち上げや既存のランドスケープの開発に関して、パネリストは将来を見据えたシステムの重要性を強調しましたが、同時に、企業は自社のビジネスモデルと戦略を慎重に検討する必要があることも強調しました。

「原則的に、E/CTRMシステムに関して企業が優先するのは、拡張性、システムの相互運用性、サイバーセキュリティの3つです。しかし、企業の規模によってニーズは異なります。一長一短」はありません。企業は、中期的なポートフォリオと戦略を見て、目標とするアーキテクチャーのランドスケープとソリューションを定義する必要があります。

「ビジネスモデルが異なれば、ソリューションの観点から必要とされる機能やサポートも大きく異なります。「自動化に重点を置いた標準化された大量生産ビジネスモデルには拡張性が必要ですが、長期デリバリー契約に重点を置いた高度に特注された顧客固有モデルには柔軟性が必要です。

「単一のE/CTRMで市場のニーズすべてに等しく対応できるわけではありません。「特定のE/CTRMが得意とする機能とそうでない機能があります。顧客は、自分たちの組織にとって何が価値を生み出すかを理解し、ニーズを満たす最適なソリューションを見極めることが非常に重要です。例えば、イオンはグローバルなマルチコモディティビジネスをサポートする機能的な深さを持つ非常に柔軟なソリューションを持っていますが、特定の機能に特化した非常に標準化されたSaaS（Software-as-a-Service）ポイントソリューションと同じ価格ではありません。

データの品質、セキュリティ、完全性の確保

E/CTRMにおけるデータの品質、セキュリティ、完全性を確保することは非常に重要です。「これはデータフレームワークを定義することを意味します。「最も重要なステップは、データの所有権と命名基準を確立することです。システム間でデータを転送するための標準的なデータ構造は、新しいE/CTRMシステムをデータ・プラットフォームに導入し、相互運用性を確保することを容易にします。また、異なるシステム間でも相互運用できるよう、一元化された一貫性のある参照データ管理を確立し、維持する必要があります」。

イェーガー氏はまた、データ品質の課題に取り組む上での自動化の重要性を強調しました。「データ品質の自動チェックは、さらなる可視性を提供します。適切なルールを適切なレベルの自動化でサポートすることです」。

エネルギー部門が直面するデータの課題に取り組むために、企業は他の部門から学ぶべきです。「エネルギー市場ではデータ量が増加しているため、こうした大量のデータ問題がすでに解決されている市場、特に銀行業界に目を向ける必要があります。「つまり、Apache Kafkaデータストリーミングプラットフォームのようなストリーミング技術やクラウドの活用など、データ量を管理し、動的なスケーリングを提供するために利用されている機能を活用することです。

要約すると

E/CTRMシステムは、今日の複雑なエネルギー市場におけるトレーダーの要求に応えるべく進化しています。トレーディングとリスク管理能力を強化するため、自動化、リアルタイム・データ、高度な分析に注力する企業が増えています。ダイナミックなスケーラビリティ、データ管理、リアルタイムのリスク、柔軟なレポーティング機能は、エネルギー企業がより大きな自信と回復力をもって、刻々と変化する状況を乗り切ることを可能にするシステムのほんの一例にすぎません。

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