この記事は、 銀行のXVA管理実務をベンチマークするシリーズの一部です 。購読者は 、 こちらからデータの抜粋をご覧いただけます 。また、リスク・ベンチマークに関するメールマガジンの登録はこちらから行えます 。

過去10年間、スワップ価格設定においてカウンターパーティ・リスクに続いて導入されてきた数多くの要素の中でも、取引の担保が差し入れられる条件を反映する担保評価調整（ColVA）は、最も理解しやすい要素の一つであるはずです。しかし、Risk.netが実施した第2回XVAベンチマーキング調査によると、ディーラーにColVAの定義を尋ねたところ、回答にはかなりのばらつきが見られました。

何らかの形でColVAを認識している28行のうち、12行は、担保に対して支払われる利率と取引の割引に用いられる利率との差に基づき、これを独立した調整項目として扱っています。 一方、6行はこれを