2026年第1四半期、米国の大手銀行のデリバティブ・ポートフォリオは、クレジット、コモディティ、金利関連商品の急騰により大きな変動に見舞われました。

クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）の想定元本は、売り手・買い手双方において急増し、米国の8つのグローバルなシステム上重要な銀行（G-SIBs）全体で、それぞれ28.2％増の2兆9700億ドル、23.7％増の3兆2200億ドルに達しました。これらは2017年以来の最高水準となりました。

クレジットデリバティブ全体の割合としては小さいものの、クレジットオプションの売建残高と買建残高は、それぞれ60.5％増の7,652億ドル、58.4％増の7,614億ドルへと膨れ上がり、2014年に開示が開始されて以来の最高水準を記録しました。残りの「その他のクレジットデリバティブ」カテゴリーも同様に、第1四半期において売建残高202億ドル