NSEのトップ、インド市場の引けの乱高下の原因をアルゴリズム取引のせいにした

インド国立証券取引所（NSE）のトップによると、指数オプションの満期日の価格変動の原因は、新たな引けのオークションの仕組みではなく、インドの株式と指数デリバティブとの間で裁定取引を行うアルゴリズムトレーダーにあるとのことです。

8月3日以降、インドの取引所では、上場デリバティブの原資産となる株式の終値を、取引終了前の30分間の取引の平均値ではなく、オークションを通じて決定するようになりました。

この変更以来、トレーダーからは、オプションの満期日にオークション期間中に指標となる指数水準が急激に変動したり、満期を迎える指数オプションの価格が不安定な動きを見せたりすることへの不満が寄せられており、これを受けて規制当局による見直しが行われました。

10月9日に香港で開催されたアジア証券業・金融市場協会（ASIFMA）のカンファレンスで、NSEのアシシュクマール・チャウハン最高経営責任者（CEO）は