Merrill Lynch suffers subprime woes

- Risk Staff
- 2007年11月1日

On October 5, the bank announced a write-down of $4.5 billion in loans linked to collateralised debt obligations and about $463 million in loans to private equity companies. Merrill's subprime mortgage unit, First Franklin Financial, has already cut operations, branches and jobs in the wake of the meltdown. It boosted the losses to $8 million in late October.

While Merrill claimed to be beginning to see signs of a return to normal market activity, two of its senior bankers had departed - Osmon Semerci, head of Merrill's subprime-laden fixed-income, commodities and currencies division, and Dale Lattanzio, head of the division's US operations.

To make matters worse, Merrill is being sued for fraud and misrepresentation by Metro PCS Communications. The lawsuit rests upon the supposedly low risk and high liquidity investment of assets. The lawsuit was filed over $134 million of Metro's money invested by Merrill brokers, underwritten by the bank and backed by mortgage assets. Metro is the largest US pay-as-you-go mobile phone service provider.

コンテンツを印刷またはコピーできるのは、有料の購読契約を結んでいるユーザー、または法人購読契約の一員であるユーザーのみです。

これらのオプションやその他の購読特典を利用するには、info@risk.net にお問い合わせいただくか、こちらの購読オプションをご覧ください： http://subscriptions.risk.net/subscribe

現在、このコンテンツを印刷することはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

現在、このコンテンツをコピーすることはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（ポイント2.4）に記載されているように、印刷は1部のみです。

追加の権利を購入したい場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。

このコンテンツは、当社の記事ツールを使用して共有することができます。当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（第2.4項）に概説されているように、認定ユーザーは、個人的な使用のために資料のコピーを1部のみ作成することができます。また、2.5項の制限にも従わなければなりません。

追加権利の購入をご希望の場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。