Credit loss catches Bank of America

- Risk Staff
- 2007年11月1日

The bank has reserved $2.03 billion for credit losses, a 73% increase from 2006. Chief executive Kenneth Lewis says the earnings "were not acceptable". The announcement comes after Bank of America, Citigroup and JP Morgan said they would buy an undisclosed amount - reportedly about $80 billion - in struggling investments to increase market confidence in the aftermath of the global credit crunch.

The bank admitted losses of $527 million on complex debt products, whose value is dependant upon flat-lining subprime mortgage assets. Third-quarter trading losses outstripped predictions to reach $1.46 billion, down from Q3 profits of $731 million in 2006.

According to Lewis, the crunch marks the end of Bank of America's 10-year expansion from regional retail bank to superpower in the investment markets. Only in August, Bank of America took a $2 billion stake in Countrywide Financial, the largest US mortgage provider.

Overall, Bank of America investment banking profit has slumped from $1.43 billion in 2006 to $100 million this year, revenues dropping 44%. Lewis has announced a review of Bank of America's future involvement in investment markets and predicts big cuts still to come.

コンテンツを印刷またはコピーできるのは、有料の購読契約を結んでいるユーザー、または法人購読契約の一員であるユーザーのみです。

これらのオプションやその他の購読特典を利用するには、info@risk.net にお問い合わせいただくか、こちらの購読オプションをご覧ください： http://subscriptions.risk.net/subscribe

現在、このコンテンツを印刷することはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

現在、このコンテンツをコピーすることはできません。詳しくはinfo@risk.netまでお問い合わせください。

当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（ポイント2.4）に記載されているように、印刷は1部のみです。

追加の権利を購入したい場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。

このコンテンツは、当社の記事ツールを使用して共有することができます。当社の利用規約、https://www.infopro-digital.com/terms-and-conditions/subscriptions/（第2.4項）に概説されているように、認定ユーザーは、個人的な使用のために資料のコピーを1部のみ作成することができます。また、2.5項の制限にも従わなければなりません。

追加権利の購入をご希望の場合は、info@risk.netまで電子メールでご連絡ください。