分散取引は、今のところAI関連株の売り圧力に耐えている

株式分散取引は、木曜日にハイテク株主導で起きた株価急落を概ね乗り切りました。個別銘柄のボラティリティが急上昇する中、この戦略のディフェンシブなバリエーションの一部は、同日だけで7％近く上昇しました。

このトレードの最も一般的な形態――S&P 500のボラティリティに対するショートポジションと、構成銘柄のうちボラティリティが最も高い銘柄のロングポジションを組み合わせ、両ポジションのベガ・エクスポージャーを均等にするもの――は、11月5日にS&P 500が4.5％、ナスダックが6％下落した中で、約1％の上昇からわずかに下落するにとどまりました。

しかし、個別銘柄のポジションへのエクスポージャーを偏重させた、より防御的な「ガンマ加重」型は、大幅な利益をもたらしました。この偏重により、この取引はボラティリティに対するネットロングのエクスポージャーを持つため