ヘッジファンドは、米取引における円ベーシスの賭けから引き上げる

日本が米国に対して5,500億ドルの投資を約束したことを受け、米ドル／円クロス通貨スワップのベースラインカーブがフラット化すると予想して賭けていたヘッジファンドは、そのポジションをほぼすべて損失を出して決済しました。しかし、数ヶ月間の沈黙を経て今週新たな投資枠が発表されたものの、それがこの取引に再参入するきっかけになることはないかもしれない。

この賭けは、日本のメガバンクが融資分担分を賄うために、クロスカレンシー・スワップを通じて大量の長期米ドルを調達せざるを得ないという見通しに依拠していました。市場規模に対する公約額の大きさを踏まえると、こうした資金の流れがベースカーブの形状に影響を与える可能性があるという考えでした。

しかし、3月までに資金調達の約5分の1が発表されたものの、今週に至るまで新たな投資案件に関するニュースはありませんでした。

「トレードのコンセプトとしては、ほぼ死んだも同然です