日本国債の利回りが急上昇する中、シタデルとMillenniumが米国ファンドをJSCCへ誘導
CFTCによる規制緩和を受け、東京のCCPにおける顧客清算型円スワップ取引の25%を、10の米国ファンドが占めています。
現在、日本証券クリアリング機構(JSCC)の顧客による円建て金利スワップの清算取引のうち、米国のヘッジファンドが4分の1を占めています。昨年9月に米国の規制当局が、ヘッジファンドによる東京に拠点を置くこの中央清算機関(CCP)の利用を許可して以来、シタデル、エリオット、ミレニアム(Millennium)といった企業が主導して取引が急増しています。
現在、10社の米国系投資会社が東京で円スワップの清算を行う体制を整えています。この取引高は、原資産金利の変動に対する感応度(DV01)に基づき算出された、同CCPの顧客セグメントにおける清算済み円スワップ取引高の25%を占めています。
JSCCのグローバル政策・規制担当ディレクターである大田代哲夫氏は、1年足らずで「印象的な数字」だと述べています。
これまで、商品先物取引委員会(CFTC)の規則により、先物委託業者(FCM
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