固定前にヘッジして、悪質なトレーダーを回避しましょう – 研究
シミュレーションでは、午後 4 時のベンチマーク注文に対して、ゆっくりと着実なヘッジを行うことにより、コストを最大 25% 削減することができました。
ロンドン時間午後4時の基準為替レート決定時間帯における、主に高速ヘッジファンドやプロップデスクによるプレデター取引が、顧客の取引条件を悪化させる可能性があるという仮説は、広く知られていますが、まだ証明されていません。問題なのは、それに対してどう対応すべきかです。
ドイツ銀行のロエル・オーメンと、インペリアル・カレッジ・ロンドンのヨハネス・ムール・カルベ、チューリヒ工科大学のマテオ・ロドリゲス・ポロの学術研究者が共同執筆した新たな論文が、その答えを示しています。
研究者たちは、4時WM/Rフィックス窓周辺の「機会主義的」取引の影響をモデル化し、ディーラーが大型の外国為替基準注文をヘッジする最良の方法を導き出しました。その答えは、ヘッジをゆっくりと行うことだと彼らは提案しています。
「フィックス周辺に機会主義的または『捕食的』なトレーダーが存在することはよく知られています。私たちは
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