クリアリングハウス・サポート・プロダクト・オブ・ザ・イヤーFIAテック

FIAテックは、取引所為替証拠金取引（ETD）におけるポストトレード処理を変革するために設計されたトレード・データ・ネットワーク（TDN）が、清算機関支援製品賞を受賞しました。

2007年に設立されたFIAテックは、12行の銀行とFutures Industry Associationからなるコンソーシアムによって運営されており、市場参加者がリスクを削減し、運用コストを軽減し、市場や規制上の課題に対応できるよう、業界と協力して主要なサービスや技術を開発しています。

ETD市場は長い間、透明性の欠如、多様で一貫性のない大量のデータ、複数のソース、フォーマット、タイミング、標準に悩まされてきました。このため、正確なデータ交換が妨げられ、手作業によるプロセスや重複する照合が必要となり、参加者間のコミュニケーションに時間がかかり、困難になっています。その結果、清算と配分のシステムは複雑で非効率的で、エ ラーが発生しやすくなっています。

こうした課題に対応するため、FIAテックは2022年10月にTDNソリューションを発表しました。TDNは、執行ブローカー、セントラル・カウンターパーティー（CCP）、清算ブローカー、顧客を含む複数のソースから、取引後のETDデータをリアルタイムで統合します。これにより、共通の安全な標準ベースの台帳に単一の取引履歴が作成されます。これにより、市場参加者は、アクセス可能で使いやすく、透明性の高い統一された「ゴールデン・ソース」のデータを得ることができます。

このソリューションは、割当、確認、解決などの標準化された効率的なプロセスにより、清算の遅延を最小限に抑え、コストを削減します。こうした合理化されたプロセスと取引状況の透明性向上により、ギブアップ・プロセスのリスクが軽減されます。

また、一貫性のあるデータと組み込まれた連携プロセスにより、取引と割当の中断を迅速に特定して解決できるため、介入の頻度を大幅に減らすことができます。FIA Techの報告によると、ユーザーによるアロケーションと取引の中断は、20%からほぼゼロまで減らすことができます。介入が必要な場合、TDNは取引相手とのコミュニケーションに協調的なアプローチを採用しているため、企業は取引の中断の詳細を共有し、リアルタイムで中断を解決することができます。また、TDNを手数料の計算やトラッキングに利用している顧客は、ブローカー手数料の損失がほぼゼロになったと報告されています。

TDNは取引ライフサイクルの各段階に関するデータを取得することで、バイサイドとセルサイドの企業にパフォーマンスのベンチマークと洞察を提供し、改善の機会を特定します。また、TDNは、すべての取引データを利用可能かつアクセス可能な形式で照合、保存、バックアップする包括的なソリューションを提供することで、将来的なシステム障害に直面した場合でも、迅速な復旧と耐障害性の向上を実現します。

TDNは、主要なソフトウェアベンダーやデータプロバイダーと直接連携することで、各市場参加者が独自の取引システムや清算システムをシームレスに相互運用することを可能にします。市場参加者は、TDNゲートウェイのインフラストラクチャーを通じて、データを簡単に統合・正規化し、他の市場参加者と通信することができます。

TDNは市場からの出資により、すでに20以上の銀行/ブローカー、40以上の投資マネジャー/ヘッジファンドにサポートされており、運用資産総額は34兆ドルに達します。TDNは複数の取引所やCCPとの包括的な接続性を持ち、世界の先物取引の流れの80%をカバーしています。

TDNに対する市場の支持を示すため、同社はソリューションの強化・拡大を継続するための追加資本を調達しました。FIAテックはTDNを、市場のニーズを満たし、ETD取引と執行の全体的な運用回復力を高めるために一貫して改善されているプラットフォームと評しています。

審査員は次のように述べています：

• 「このTDNソリューションは、複数のソースからのデータを単一のデータ・ビューに合理化することで、間違いなく顧客に価値を提供しています。
• 「このソリューションの価値と市場メリットは過小評価されるべきではありません。
• 「上場デリバティブの清算に真に役立つサポート"

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