FRTB管理ソリューション・オブ・ザ・イヤーブルームバーグ

トレーディング・ブックの抜本的見直し（FRTB）のタイムフレームや要件が多様化・複雑化する中、ブルームバーグは導入準備を進めるアジア太平洋地域の銀行に、一貫性があり、包括的でカスタマイズ可能なソリューションを提供します。

ブルームバーグのマルチアセット・リスク・システム（MARS）マーケットリスク部門責任者のユージン・スターン氏は、「米国をはじめとする世界の国・地域がFRTB計画を延期する中、アジア太平洋地域の多様で分断されがちな市場に対応するためには、高い柔軟性が不可欠です。

「日本や中国のようなアジア太平洋地域のいくつかの国では、すでにFRTBが実施されているか、実施されようとしています。日本や中国のようなアジア諸国の司法管轄区では、すでに本稼働しているか、本稼働間近のところもあります。

スターン氏は、柔軟なソリューションがカギとなる一例として、FRTBの標準化アプローチ（SA）をめぐる各国規制当局の報告要件のばらつきを挙げています。銀行が国・地域ごとに異なる数字を提出する必要がある場合があるため、カスタマイズ可能な報告テンプレートが好評を博しているのです。

「ブルームバーグのグローバル・レギュラトリー・プロダクト・マネージャーであるトーマス・ラブ氏は、顧客のニーズを先取りするための重要な要因として、市場における同社のユニークなポジションを挙げています。「ブルームバーグのグローバル規制プロダクト・マネージャーであるトーマス・ラベは、顧客のニーズを先取りする上で、ブルームバーグが市場においてユニークなポジションにあることが重要な要素であると指摘します。

FRTBのルールは、銀行が市場リスク資本を計算する方法に、より複雑なレベルをもたらし、企業のデータと分析能力に新たな厳しい要求を課しています。しかしスターン氏によると、アパックの顧客企業の間では、この変更を受け入れ、積極的に業務を遂行しようとする姿勢が見られるとのことです。

データの準備

ブルームバーグのFRTBデータ・ソリューションは、顧客が社内の規制報告、市場リスクおよびコンプライアンス・システムに関連データにアクセスし、入力することを可能にし、SAと内部モデル・アプローチ（IMA）の両方に関連するデータセットを提供します。

一貫性が重要であるため、銀行は、フロント・オフィスのトレーディング・システム内のFRTBデータが、評価、独立価格検証、リスク、規制コンプライアンス、およびその他の下流機能全体で使用されるデータと同じであるという確信を得ることができます。

このソリューションの中核となる金融商品データは、適切なSAバケットに分類され、ルックスルーとノン・ルックスルーのアプローチを支援するインデックスとファンドのデータポイント、および利用可能なすべての国別FRTBルールに基づくデータセットを備えています。

また、IMA銀行向けには、取引と約定気配、実勢価格観測、合否フラグのサマリー・カウントにより、企業はリスク・ファクターの適格性を評価し、懲罰的な「非モデラブル」チャージを回避することができます。

ブルームバーグの複数のデータソースをフル活用することで、ユーザーはブルームバーグ・ターミナルを通じてリアルタイムの取引所および店頭価格データにアクセスすることができます。また、データライセンスを通じて、企業は正確な商品識別のための完全なリファレンスデータ、詳細なポートフォリオ構成ファンド保有データ、堅牢なストレステストとシナリオ分析をサポートする10年以上のヒストリカルデータにアクセスすることができます。

Labbe氏は、「ファンドの保有データは、最近Apacの銀行との会話で最も重要な議題でした。「ファンドの構成資産にアクセスできることは、この分野で活動する組織にとって非常に重要です。デフォルトのキャピタルチャージには70％のリスクウェイトが課せられているため、保有ファンドをより詳細に調査することは既得権益なのです」。

データは、柔軟な方法で抽出・提示できるように保存されています。ガバナンス手続きとセキュリティ・プロトコルは、顧客、監査人、規制当局と適切なレベルの詳細が共有されることを保証します。

俊敏なアナリティクス

データがリスクエンジンに供給される一方で、アナリティクスが意思決定の原動力となります。

ブルームバーグのMARS Market Riskソリューションは、銀行がその機能を既存のシステムやプロセスに統合することを可能にします。ブルームバーグのTrade Order Management Solutions (TOMS)およびその他のサードパーティーオーダー管理ソリューションツールとのシームレスな統合により、スムーズなワークフローを実現し、データの不一致を排除します。

一般的な金利リスク、信用スプレッドリスク、証券化リスク、株式、外国為替、コモディティを含むSAリスク要因への完全なマッピングにより、顧客はブルームバーグのレート、カーブ、サーフェス、キューブのフルセットを利用したり、独自のものをロードすることができます。

FRTBユーザーにとって重要な機能は取引前分析機能で、銀行は潜在的な資本影響を評価し、ポートフォリオの最適化において十分な情報に基づいた意思決定を行うことができます。リスクと資本の分析は、予想される取引を含めて、日中に迅速かつ動的に再生成することができます。

このソリューションには、すべての資産クラスで一貫してギリシャ感応度を計算するための堅牢な感応度ベース手法（SBM）と、SBM計算と同じ設定とデータを活用するジャンプ・トゥ・デフォルト分析アプローチも組み込まれています。

MARSは高度な設定が可能なため、銀行はリスクタイプ、リスクウェイト、相関関係のばらつきを考慮しながら、各国の規制当局の具体的な要件に合わせてソリューションをカスタマイズすることができます。

分析機能に加え、MARSは欧州連合自己資本規制2/3、米国規則案公告、英国金融行動監督機構、香港金融管理局を含む様々な国・地域の規制テンプレートを作成し、自己資本報告のための包括的なソリューションを提供します。他の地域の規則が確定するにつれ、ブルームバーグはそれらのバージョンへのサポートを追加していきます。

今後の展望

今後、ブルームバーグはFRTBのニュアンスに適応し、地域の顧客のニーズを予測し、対応することに注力していきます。「現地仕様に合わせてルールをカスタマイズするためのスケーラブルなフレームワークを構築するのが得意になりました」とスターン氏。

ラブ氏はFRTBを「課題の結節点」と表現。「規制、リスク、データ、テクノロジー、ガバナンスが交差する場所です。テクノロジー・スタックの更新、銀行内のさまざまなグループ間の整合性の確保、高品質なデータの調達は、すべて同じ旅の一部です」。

過去の例を見る限り、FRTBの旅はしばらく続きそうです。

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