シティ、ストレステストにおける資本打撃の過小評価で米銀をリード

- Joshua Walker
- 2025年7月15日

米国のグローバルなシステム上重要な銀行（G-Sibs）3行は、ドッド・フランク法ストレステスト（DFASTs）の最新ラウンドにおいて、連邦準備制度理事会（FRB）を大幅に上回る普通株式等Tier1（CET1）資本回復力を予測しました。

シティは最も大きな開きを示し、今回のストレステストで想定された9四半期のシナリオでは、CET1比率の下限を13.6％から12％と予想しました。対照的にFRBは10.4%との予想で、3.2ppの低下を意味している。この2つの予測の差は1.6ppで、全参加者の中で最大。

モルガン・スタンレーもこれに遠く及ばず、CET1自己資本比率の低下を2.2ppと予想したのに対し、FRBは3.7ppと予想し、その差は1.5pp。ウェルズ・ファーゴは0.5ppの低下と見積もっており、FRBが計算した1ppの低下の半分でした。

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